Proč může nový klimatizační produkt Flying Tulip získat 1 miliardu dolarů?

Originální název: Flying Tulip: Bootstrapping a full-stack exchange, rethinking fundraising
 Původní autor: Lemniscap
 Původní kompilace: Ismay, BlockBeats

Poznámka redakce: Cíl společnosti Flying Tulip získat finanční prostředky ve výši 1 miliardy dolarů se může na první pohled zdát skličující a může dokonce vyvolat obavy ohledně "nebetyčně vysokého financování a vyplácení peněz na projekty". Podle Lao Baie (@Wuhuoqiu) je však jeho jedinečným designem mechanismu právě to, aby obešel nástrahy tradičního tokenového financování. Toto obrovské množství peněz není přímo k dispozici týmu, ale slouží jako projektová pokladna, která generuje stabilní provozní fondy investováním do amerických státních dluhopisů s nízkým rizikem a výnosových protokolů v řetězci, jako je Ethena.

Pro investory je jejich jistina chráněna "trvalou prodejní opcí". To znamená, že kdykoli se investor domnívá, že projekt má špatné vyhlídky, nebo pokud cena tokenu klesne pod emisní cenu, může se rozhodnout vykoupit svou investici za původní cenu bez ztráty jistiny. Investoři platí pouze čas a náklady příležitosti finančních prostředků. Pokud se všichni rozhodnou pro uplatnění, tým si nevezme nic. Ještě důležitější je, že kdykoli jej investor vyplatí, jeho odpovídající token bude trvale spálen. To staví $FT token na deflační trajektorii od jejich počátku, přičemž jejich celková nabídka klesá s chováním při zpětném odkupu.

Rozumí se, že projekt je považován za "vyvrcholení" minulých projektů (například YFI, KP3R, Solidly) svým zakladatelem a legendárním stavitelem v oblasti DeFi Andre Cronjem. Integruje základní funkce, jako jsou spotové smlouvy, půjčky, trvalé smlouvy, opce, pojištění v řetězci a další, s cílem posunout kapitálovou efektivitu do nových výšin prostřednictvím synergií mezi moduly. Proto je Flying Tulip nejen odvážným technickým počinem, ale také sociálním experimentem v dynamické hře mezi tokenomikou, důvěrou investorů a hodnotou projektu. Uvidíme, jak si povede návrat krále DeFi Andreho Cronje.

Přečtěte si celý text níže:

S hrdostí oznamujeme, že jsme se zúčastnili počátečního kola financování společnosti Flying Tulip ve výši 200 milionů dolarů. Flying Tulip je nová iniciativa, kterou spustil Andre Cronje a jeho tým. Jedná se o ambiciózní pokus vybudovat od nuly plnohodnotnou obchodní platformu, která bude pokrývat spotové, trvalé kontrakty, obchodování s opcemi, stejně jako úvěrové produkty a produkty se strukturovaným výnosem. Navzdory jeho rozsáhlému dosahu se v tomto článku zaměříme na jeho model získávání finančních prostředků – oblast, kde je Flying Tulip průkopníkem inovací.

Motivace a příležitost

v tvář gigantům v prostoru DeFi je skličující úkol. Tito giganti jsou více kapitalizovaní, mají silné opakující se příjmy, velké týmy a jejich provozní schopnosti nejsou srovnatelné s těmi, které mají štíhlé start-upové týmy. Těší se hluboce zakořeněným síťovým efektům, hluboké ekologické integraci a loajální uživatelské základně. Je zde také "politický" faktor: vliv na průmyslové standardy a partnerství není často o nic méně důležitý než kvalita produktů.

Takže i když malý startup přinese skutečnou inovaci, dostat jeho úspěch na trh je úplně jiná bitva. Výzva není jen v technologiích, ale také ve finanční a sociální úrovni. Flying Tulip řeší tuto výzvu tím, že přetváří způsob, jakým se tvoří kapitál v kryptoprostoru. Nespoléhá se na "žoldáckou likviditu" nebo tokenové mechanismy, které nenásledují po počátečním financování, ale snaží se vybudovat model získávání finančních prostředků, který dokáže udržet provoz projektu po dlouhou dobu, dokud nebude jeho produktová sada sebe-hematopoetická.

Omezení fundraisingu tokenů Kryptoměnové

tokeny měly dosud největší úspěch jako forma crowdfundingu: prodej tokenů, získávání kapitálu, spouštění projektů. Jakmile však počáteční fáze skončí, mnoho tokenů se postupně stává irelevantními a jejich hodnota má tendenci klesat k nule, protože týmy se snaží vytvořit trvalou poptávku.

Nástroje založené na tokenech jsou stále aktivní oblastí experimentů, ale v mnoha případech tokeny fungují především jako mechanismus získávání finančních prostředků. Tato role je často nejpřínosnější v počáteční fázi projektu, po které se projekt vyvine v soběstačnou společnost.

Společnost Flying Tulip tuto skutečnost přijala a pokusila se kolem ní postavit nový model.

modelu fundraisingu společnosti Flying Tulip

je jednoduchá: získat velké množství rezervních prostředků prostřednictvím prodeje tokenů, vložit tyto prostředky do nízkorizikových strategií DeFi a vygenerované výnosy použít k financování projektových operací, dokud nebude produktová sada schopna generovat příjmy sama o sobě.

Investoři dostávají tokeny FT kryté trvalou prodejní opcí. Dokud budou investoři tokeny držet, mohou je kdykoli vrátit a získat zpět svou původní investici. Tato možnost vložení nikdy nezklame. Racionálně řečeno, investoři využijí opci pouze v případě, že cena tokenu klesne pod jejich nabídkovou cenu, a v tomto okamžiku bude token v jejich ruce spálen.

Ve skutečnosti investoři platí náklady příležitosti ve výši přibližně 4% výnosu – to je potenciální zisk, který by mohli získat z přímé investice do DeFi sami. Výměnou za růstový potenciál FT tato struktura minimalizuje riziko poklesu.

Flying Tulip si klade za cíl získat 1 miliardu dolarů. Pro token neexistuje žádná doba uzamčení a 100 % nabídky jde investorům, když bude spuštěn. S výnosem přibližně 4 % z vlastních aktiv může generovat přibližně 40 milionů USD ročně na podporu projektových operací a uvádění produktových sad na trh, dokud nebudou moci být převzaty příjmy z poplatků.

Výnosy generované z výnosů pokladny budou rozděleny mezi provozní náklady a zpětné odkupy tokenů FT. Postupem času se poplatky za hlavní sadu produktů stanou novým zdrojem poptávky po zpětném odkupu.

Důležité je, že pokud investor prodá tokeny FT na sekundárním trhu, jeho prodejní opce zanikne. Kapitál, který původně investovali, bude převeden do nadace pro zpětné odkupy a spálení tokenů. To znamená, že prodej nejen ztrácí ochranu investorů, ale také aktivně posiluje deflační mechanismus tokenu.

Dohromady tato dynamika dělá z FT deflační aktivum od prvního dne, s mnoha zdroji vzájemného posílení v poptávce a snižování nabídky.

, že celá nabídka FT byla na začátku spuštění v rukou investorů, mohla by být počáteční dynamika trhu velmi volatilní. Omezený náklad v kombinaci s probíhajícími programy zpětného odkupu vytváří podmínky pro silnou "reflexivitu".

Na rozdíl od tradičního fundraisingu, kde si týmy a investoři rozdělují nabídku, Flying Tulip začíná se 100% distribucí investorů. Postupem času se zásoba postupně přesouvá k Nadaci a nakonec je zničena. Teoreticky by token mohl nakonec splnit své poslání a zcela zmizet.

Naše investiční logika

Flying Tulip není bezrizikovou investicí, ale je ve své vlastní lize. Úspěch tohoto modelu závisí na schopnosti týmu efektivně spravovat pokladnu, udržovat příjmy a dodávat konkurenceschopnou sadu produktů. Cenou za to je ztráta kapitálové efektivity: investoři se vzdávají zisků, které mohly být získány přímo, a toto opuštění se vyplatí pouze v případě, že je projekt úspěšný.

Aby byl tento fundraisingový "primitiv" úspěšný, jsou rozhodující následující faktory:

• Schopnost získat velké množství peněz, které je obvykle podporováno klíčovou osobou nebo týmem, který musí mít reputaci, vliv a důvěru k přilákání kapitálu.
• Sada produktů, které jsou dostatečně zralé na to, aby si skutečně zasloužily tak rozsáhlý program uvádění na trh.

Létající tulipán je podle našeho názoru vzácným příkladem obojího.

Andre je jedním z nejlepších stavitelů v kryptosvětě, vlivný, ale také kontroverzní. Jeho dosavadní zkušenosti se spouštěním originálních "primitiv" jsou zřejmé všem a Flying Tulip do tohoto modelu zapadá: využívá nekonvenční mechanismus, který zásadně přehodnocuje model získávání tokenů a zároveň uvádí na trh sadu produktů, které také přímo odkazují na stávající giganty na trhu.

Podporujeme tým Flying Tulip, protože představuje skutečné přehodnocení vzorců tvorby tokenového kapitálu a tento mechanismus je jádrem kryptografického hnutí. Pokud bude úspěšná, potenciálně urychlí proces spouštění ambiciózních projektů a zvýší konkurenceschopnost celého ekosystému, což bude v konečném důsledku přínosem pro koncové uživatele.

Jedná se o experiment plný neznámých. Ale právě tyto druhy experimentů pohánějí kryptosvět kupředu.