4-й квартал стане найбільш оптимістичною частиною цього циклу
І це також знову сезон викупу, але не кожна команда насправді зменшує плавання.
Деякі просто займаються фермерством
Ось як відрізнити справжнє від підробленого (+ список підтверджених викупів) 🧵👇
➤ Розуміти тип зворотного викупу:
1️⃣ Buyback & Burn: токени знищуються, а плаваючий курс знижується назавжди.
2️⃣ Зворотний викуп до казначейства: токени переміщуються на гаманці команд, зменшуючи плаваючий обіг, але можуть бути перепродані пізніше.
3️⃣ Buyback & Stake: токени ставляться на стейкінг, а не знищуються
➤ Наступним у вашому списку має бути джерело фінансування.
Чи є він стійким?
1️⃣ Дохід/збори: прив'язані до використання. Ці викупи можуть тривати нескінченно довго, не виснажуючи резерви і не розмиваючи акціонерів
Гарний приклад, $APEX
Анонс програми зворотного викупу $APEX токенів
Щоб зміцнити нашу довгострокову прихильність до екосистеми протоколу ApeX і гарантувати, що наша спільнота отримує безпосередню вигоду від створеної вартості, ми раді представити програму зворотного викупу токенів APEX. Ми розпочнемо цю ініціативу з одноразового зобов'язання у розмірі 12 000 000 доларів США, використовуючи минулий дохід.
2️⃣ Казначейство/військова скриня: Зворотний викуп фінансується за рахунок використання казначейством наявних капітальних резервів, а не поточних доходів.
Наприклад, викуп $AAVE $1 млн на тиждень на початку 2025 року
3️⃣ Новий випуск токенів або позабіржове підвищення: це компенсує будь-яку вигоду. Нова пропозиція, що надходить в екосистему, розмиває існуючих власників.
Зворотний викуп акцій за рахунок доходів є ринково нейтральним і стійким. Вони відповідають здоров'ю протоколу.
Ті, що фінансуються казначейством, пропонують тимчасову підтримку, але мають обмежений термін служби.
Моделі, що фінансуються за рахунок розведення, ризикують підірвати довіру та звести нанівець вигоди від поставок.
Довгострокові перемоги, забезпечені доходами.
➤ Розуміти механіку зворотного викупу
1️⃣ Розмір: порівняйте вартість зворотного викупу з пропозицією. Це має значення, якщо він становить >1% від пропозиції або перевищує обсяг
Наприклад, $HYPE викуп за $1,26 млрд у серпні становив 8,7% пропозиції
2️⃣ Cadence: це одноразова подія чи щотижнева/щомісячна/на блок?
Програмний зворотний викуп акцій краще в довгостроковій перспективі.
3️⃣ Виконання: TWAP або ончейн-програма найкраще підходять для мінімізації впливу на ринок.
Великим ринковим ордерам або таємним позабіржовим покупкам може бракувати прозорості.
Шукайте загальнодоступний розклад і перевірені адреси для відстеження коштів.
➤ Зворотний викуп має підтримувати існуючу корисність токена, а не боротися з ним.
- Чи вписується це в механізм розподілу комісій/стейкінгу? Якщо зворотний викуп розподіляється між стейкерами, це створює вигоду для прямих власників і зменшує плаваючий обіг.
- Чи не затьмарюється розмір зворотного викупу величезними розблокуваннями/емісіями? Зворотний викуп на 1 мільйон доларів нічого не означає, якщо розблоковуються токени на суму 10 мільйонів доларів.
- Завжди перевіряйте графік наділення правами. Майбутні скелі часто переважують короткострокову вигоду від будь-якого зворотного викупу.
➤ Червоні прапорці
Уникайте токенів з цими попереджувальними знаками.
- "Ми розглянемо зворотний викуп" без сум і графіка
- Фінансування зворотного викупу за рахунок продажу нових токенів
- Зворотний викуп у періоди великих емісій або розлоків
- Жодних ончейн-адрес, квитанцій та публічної каденції.
➤ Які проєкти варто тримати на радарі для зворотного викупу?
1️⃣ Підтверджено:
@Ronin_Network: зворотний викуп казначейських облігацій на суму 4,6 мільйона доларів США з 29 вересня для конвертації всіх казначейських резервів ETH і USDC у $RON протягом 1 місяця.
@PancakeSwap | $CAKE: Поточний викуп і спалювання, що фінансується за рахунок ashare комісій протоколу.
@synthetix_io | $SNX: Зворотний викуп і спалювання через Андромеду (SIP-345). 40% комісій Perps V3 на Base використовується для купівлі та спалювання $SNX. Триває з кінця 2023 року.
@HyperliquidX | $HYPE: Fee-driven buyback & burn, коли 97% торгових комісій використовується для купівлі та спалювання $HYPE.
@worldlibertyfi | $WLFI: Нещодавно проведено грандіозний викуп і спалювання, фінансований за рахунок комісій DeFi та доходів від ліквідності.
@GMX_IO | $GMX: 30% комісій V1 і 27% від комісій V2, що використовуються для купівлі $GMX, розподілених між стейкерами. Затверджено у 2024 році.
@dYdX| $DYDX: 25% від комісії протоколу використовується для щомісячних покупок DYDX
@Fetch_ai | $FET: Генеральний директор Хумаюн Шейх оголосив про зворотний викуп FET на суму $50 млн у червні, фінансований Fetch Foundation за підтримки маркет-мейкерів.
Зі збільшенням використання ASI1 та нашої агентської платформи ми спостерігаємо зростання корисності. Я вважаю, що $fet недооцінений, і мені приємно повідомити, що fetch Foundation здійснить викуп $fet токенів з ринку на суму 50 мільйонів доларів на кількох біржах за підтримки наших маркетмейкерів. 🚀
2️⃣Не підтверджено:
@Aster_DEX | $ASTER: Кілька торгових точок повідомляють про можливі зворотні викупи, профінансовані за рахунок плати. Поки що немає доказів у мережі, голосування за управління чи офіційних документів.
46,21 тис.
205
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.