$BTC.D i sezon altcoinów, punkt widzenia fundamentalny Dlaczego czekanie na zmiany QE/QT jest konsekwentnie nierozsądne To był mój najczęściej proszony post, więc oto aktualizacja, jak obiecałem. Znasz moje stanowisko na temat tego, co się stanie z altcoinami, zarówno w krótkim okresie (odrzucenie z poziomu 64,4%, nadal mocno trzymają się), jak i dlaczego wierzę, że wzrosną w ciągu najbliższych miesięcy (widok na długi okres), a zatem dlaczego ich ceny będą znacznie wyższe do końca tego roku/najpóźniej w I kwartale 2026 roku. Przedstawiłem pełne techniczne rozbicie, a moim głównym celem będą zawsze dane i wykresy, ale chciałem przedstawić krótki punkt widzenia fundamentalnego, ponieważ nie można ich zignorować i mogą być przydatne. Nie jako główne źródło / interpretacja fundamentów jest niejasna i często opiera się na analizie wstecznej. Analiza wsteczna, jak w przypadku, gdy ruch już się wydarzył, słowa (w tym przypadku Jerome Powell na przykład) są często wybierane, aby wyjaśnić ruch, rzeczywiście po jego wystąpieniu, więc nie ma w tym sensu, poza tym, że niektórzy influencerzy brzmią mądrze. Mając to na uwadze, staram się przedstawić perspektywę bez analizy wstecznej, ponieważ rzeczywiście, fundamentalny/ruch w długim okresie $BTC.D jeszcze się nie wydarzył, więc z definicji, to nie jest rozmowa wsteczna, to jest prognoza, dlaczego możemy oczekiwać zmiany z punktu widzenia fundamentalnego, wspierającej główną, techniczną i opartą na danych tezę. Przejdźmy do rzeczy. Fed i $BTC.D Historycznie, sposób, w jaki Rezerwa Federalna miała wpływ na $BTC.D, polegał na ich bilansie (Ticker "WALCL" na TradingView). Kiedy ich bilans rośnie/kupują aktywa, rynek jest w trybie euforii, odwrotnie, gdy sprzedają. W terminach technicznych, nazywane QE i QT odpowiednio. To nic nowego i powszechnie znane. Co jest mniej znane, to jak zmiana zachodzi w czasie rzeczywistym. Jak wspomniano, fundamentalne wiadomości są niejasne i trudne do interpretacji, dlatego przez większość analityków są analizowane wstecznie i tylko wstecznie, aby wydawać się mądrymi. Interpretacje fundamentalne są również często wybierane lub brakuje im danych, a w kontekście bilansu Fed i przejścia QE/QT oraz jego wpływu na kryptowaluty, istnieją jak dotąd tylko trzy punkty danych, co jest na absolutnej granicy bycia niską próbą, na której można polegać, aby wiarygodnie ryzykować swoje pieniądze, nie mówiąc już o budowaniu całej tezy, jak powiedziałby każdy przyzwoity naukowiec. Dlatego znowu, dlaczego przede wszystkim patrzę na wykresy i tylko używam tego jako wspierającej/kontrującej tezy, mimo to interesujące. Niezależnie od tego, FED ogłasza dość jasno, kiedy przechodzą z QE do QT kilka miesięcy przed wydarzeniem, jak to wyraźnie zrobili: ✅Czerwiec 2017: ogłoszenie rozpoczęcia QT w październiku 2017 ✅Styczeń 2022: ogłoszenie rozpoczęcia QT w maju 2022 Te ogłoszenia były jasne, a rynek zareagował z dnem $BTC.D jako naturalną konsekwencją. Jeśli chodzi o zmianę z QT na QE, na którą wszyscy czekamy, niestety będziesz rozczarowany, ponieważ Fed nie był naprawdę jasny co do tej zmiany w tamtym czasie (pomijając analizę wsteczną, proszę), po raz pierwszy ogłoszone w marcu 2019, gdzie stwierdzili, że QT "spowolni" w kwietniu 2019, a "zatrzyma się" w październiku 2019. QT zatrzymało się w październiku 2019, ale nie powiedzieli, że agresywnie rozpoczną QE (oczywiście nie... logicznie, dlaczego mieliby być w tym jasni). A teraz, w marcu 2025, otrzymaliśmy podobne dokładne ogłoszenie, że QT "spowolni" w kwietniu 2025, ale nie powiedzieli, że zatrzyma się ani kiedy (znowu, dlaczego mieliby być w tym jasni). Więc podczas gdy świat czeka na jasną odpowiedź, prawdopodobnie jej nie dostaniemy, a wykresy będą się rozwijać tak, jak powinny, a w analizie wstecznej (powiedzmy, na koniec roku), analitycy makro będą widzieli, że wszystko nadchodzi. Więc pytanie za milion dolarów, czy ogłoszenia FOMC są możliwe do handlu? Spójrzmy na liczby. Przypadek 1: W czerwcu QT zostało wyraźnie ogłoszone, od tego czasu świat wiedział, że QT zacznie się w październiku. $ETH wtedy był na poziomie około $200, $300 w momencie rozpoczęcia QT, a wiele altcoinów nie wzrosło do tego czasu, ponieważ spadek $BTC.D był głównie napędzany przez $ETH. Po zmianie, ogłoszeniu, $ETH nadal wzrosło do $1000. Więc prawdopodobnie przegapiłeś ruch na wielu altcoinach "sezon altcoinów", jak to nazywamy, jeśli sprzedałeś na ogłoszeniu lub w czasie, gdy wydarzenie miało miejsce. Przypadek 2: QT zostało ogłoszone w styczniu 2022, ale w tym czasie $ETH już spadł o 50%, wiele altcoinów spadło o ponad 70%. A potem w późnej konsolidacji po ogłoszeniu, wiele altcoinów o niższej kapitalizacji nadal osiągnęło najwyższe wartości w historii. Więc tym razem szczyt euforii miał miejsce po ogłoszeniu. Znowu trudno wiedzieć, kiedy dokładnie sprzedać, a tym razem byłbyś spóźniony. Słuchacze Fed byli "prawidłowi"... ale prawdopodobnie stracili pieniądze. Przypadek 3: Niejasne ogłoszenie o "spowolnieniu i zatrzymaniu" QT miało miejsce w marcu 2019, więc jeśli kupiłeś altcoiny wtedy, musiałeś czekać 9 miesięcy na spadek przed uzyskaniem swojego sezonu altcoinów, mimo że $BTC.D osiągnęło szczyt. A technicznie, nie osiągnęło szczytu, zostało zdmuchnięte 16 miesięcy później. Więc, używanie tych danych do handlu nie jest naprawdę praktyczne dla nie-broken-clock-traderów/inwestorów. Jedynymi traderami, którzy mieli pewien sukces, są maksymalizatorzy $ETHBTC (ludzie, którzy głównie trzymają $BTC lub $ETH oprócz stablecoinów i wymieniają je między sobą). Ale nawet wtedy, jeśli słuchali zmiany z QT na QE w 2019, wymienili swoje $BTC na $ETH, a potem musieli czekać 16 miesięcy, pozostając pod wodą do 60% spadku, co jest nieakceptowalne i do uniknięcia poprzez korzystanie z wykresów. Obecna teza Co to oznacza dla dzisiaj? Odpowiedź jest tak niejasna i niepraktyczna, jak słowa Jerome Powella samego, ale można wyciągnąć wnioski, jak zawsze z każdego zestawu danych, nawet jeśli dane są złe (wtedy wniosek po prostu brzmi: "jest dużo hałasu"). Więc po prostu zostawię to z faktem, że mieliśmy długi okres QT, a teraz były niejasne ogłoszenia o jego spowolnieniu. Więc to prawdopodobnie oznacza, że w długim okresie nastąpi zmiana na $BTC.D, pod warunkiem, że możemy nawet polegać na tej korelacji (tylko 3 punkty danych = NIE dużo) w pierwszej kolejności. A jeśli możemy polegać na tej korelacji, to będzie to z opóźnieniem większym niż miesiąc, niepraktyczne w jakiejkolwiek formie, chyba że przygotujesz swój sprzęt do nurkowania. Wiemy, że zmiana nadchodzi. Zmiana może nastąpić w sierpniu, szczyt $BTC.D może być teraz, lub zmiana może zostać ogłoszona na następnym posiedzeniu FOMC, a szczyt $BTC.D może być dopiero na koniec roku. Fundamenty ci tego nie powiedzą, one tylko wyglądają ładnie i sprawiają, że brzmisz jak geniusz, który to przewidział, a mogą sprawić, że wydasz się mieć rację, nie mając naprawdę z tego żadnych korzyści finansowych. To jest wniosek z fundamentów. Znasz moje techniczne stanowisko, które nadal obowiązuje. Mam nadzieję, że ta perspektywa nie jest zbyt rewolucyjna i mam nadzieję, że to oznacza, że nie będzie więcej komentarzy takich jak "musimy, aby QE rozpoczęło sezon altcoinów". Gdyby tylko to było takie proste.