Інновації у криптовалюті: Як нова структура SEC трансформує індустрію

Вступ: Перехід SEC до інновацій у криптовалюті

Криптовалютна індустрія вже давно знаходиться на перетині революційних інновацій та суворого регулювання. Історично склалося так, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) дотримувалася підходу, орієнтованого на примусове виконання, що, за словами критиків, стримувало інновації та змушувало таланти виїжджати за кордон. Однак під керівництвом комісара Гестер Пірс та голови Пола Аткінса SEC сигналізує про трансформаційний зсув. У цій статті розглядаються нові ініціативи SEC, включаючи запропоноване «інноваційне звільнення», і те, як вони спрямовані на створення більш сприятливого середовища для інновацій у криптовалютних компаніях, одночасно вирішуючи регуляторні виклики.

Що таке «інноваційне звільнення» SEC?

Однією з найбільш прогресивних пропозицій SEC є «інноваційне звільнення». Ця ініціатива спрямована на надання тимчасового регуляторного полегшення для криптовалютних компаній, дозволяючи їм запускати нові продукти та послуги без обмежень застарілими або надмірно жорсткими правилами.

Основні характеристики інноваційного звільнення

• Тимчасове полегшення: Стартапи у сфері криптовалют можуть тестувати інноваційні моделі, такі як децентралізовані фінанси (DeFi), токенізація та платіжні системи, у контрольованих умовах.

• Зменшення регуляторного навантаження: Компанії можуть зосередитися на інноваціях без страху перед ретроактивними примусовими діями.

• Контрольоване тестування: Звільнення гарантує, що нові проєкти працюють у контрольованому середовищі для зменшення ризиків, таких як шахрайство або маніпуляції на ринку.

Цей підхід, як очікується, заохотить більше стартапів до інновацій у США, змінюючи тенденцію до переміщення талантів і бізнесу в більш сприятливі для криптовалют юрисдикції за кордоном.

Регуляторна ясність для NFT, стейблкоїнів та цифрових активів

Криптовалютна робоча група SEC, очолювана Гестер Пірс, надає пріоритет регуляторній ясності для нових цифрових активів, включаючи невзаємозамінні токени (NFT) та стейблкоїни. Ця ясність є важливою для сприяння інноваціям, забезпечуючи при цьому дотримання чинного законодавства.

Чому регуляторна ясність має значення

• Для NFT: Чіткі вказівки допоможуть творцям і платформам орієнтуватися у складних питаннях, таких як права інтелектуальної власності та оподаткування.

• Для стейблкоїнів: Регуляторна ясність забезпечує збереження прив’язки цих активів до фіатних валют, вирішуючи при цьому питання фінансової стабільності та системних ризиків.

• Для інших цифрових активів: Розглядаються положення про «безпечну гавань», які дозволяють інновації без негайної загрози примусових дій.

Завдяки вирішенню цих питань SEC прагне створити передбачуване регуляторне середовище, яке сприятиме зростанню та інноваціям у сфері цифрових активів.

Співпраця між SEC та CFTC

Важливим напрямком роботи SEC є співпраця з Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC). Це партнерство спрямоване на спрощення нагляду та забезпечення регульованих лістингів криптовалют, які є критично важливими для прозорості ринку та захисту інвесторів.

Спільні зусилля включають

• Уніфіковані рамки: Розробка узгоджених правил для зменшення дублювань і конфліктів між SEC і CFTC.

• Лістинг криптовалют: Сприяння лістингу криптовалют на регульованих біржах для підвищення прозорості ринку та довіри інвесторів.

• Глобальне узгодження: Забезпечення відповідності регуляцій США міжнародним стандартам для запобігання регуляторному арбітражу та збереження конкурентоспроможності.

Ця співпраця є важливим кроком до створення всеосяжної та глобально узгодженої регуляторної структури для цифрових активів у США.

Модернізація застарілих фінансових законів

SEC також працює над модернізацією фінансових законів, які не були розроблені для врахування унікальних характеристик цифрових активів. Наприклад, Закон про інвестиційних радників 1940 року переглядається для зменшення регуляторного навантаження на криптовалютні компанії.

Основні зусилля з модернізації

• Технологічно нейтральний підхід: На відміну від європейської структури MiCA, яка акцентує увагу на фінансовій стабільності, США приймають технологічно нейтральний підхід для стимулювання інновацій.

• Зменшення витрат на дотримання: Спрощення застарілих законів, щоб криптовалютним компаніям було легше працювати в межах правової структури.

• Підтримка супер-додатків: Створення умов для платформ, які об’єднують торгівлю, кредитування та стейкінг у межах єдиної регуляторної структури.

Ці зміни спрямовані на те, щоб позиціонувати США як глобального лідера у сфері блокчейн-технологій та криптовалют, створюючи середовище, де інновації можуть процвітати.

Закон GENIUS та законодавчі ініціативи

Законодавчі ініціативи, такі як Закон GENIUS, вважаються критично важливими для формування майбутнього регулювання криптовалют у США. Цей закон зосереджений на створенні передбачуваного та безпечного регуляторного середовища для цифрових активів.

Основні положення Закону GENIUS

• Регуляторна передбачуваність: Встановлення чітких правил для зменшення невизначеності для бізнесу та інвесторів.

• Інновації в межах країни: Заохочення криптовалютних компаній працювати в США, а не шукати сприятливіші юрисдикції за кордоном.

• Залучення зацікавлених сторін: Залучення лідерів галузі, політиків і регуляторів до процесу прийняття рішень.

Закон GENIUS є законодавчим досягненням, яке може стати основою для ширшого регулювання криптовалют у США.

Виклики та можливості для стартапів

Хоча нова структура SEC пропонує численні можливості, вона також створює виклики для стартапів, які орієнтуються в умовах змінного регуляторного ландшафту.

Можливості

• Доступ до безпечних гаваней: Стартапи можуть інновувати без страху перед негайними примусовими діями.

• Регуляторна ясність: Чіткі вказівки полегшують залучення інвестицій та масштабування операцій.

• Глобальне лідерство: Робота в межах надійної регуляторної структури підвищує довіру та глобальну конкурентоспроможність.

Виклики

• Витрати на дотримання: Навіть із зменшеними навантаженнями стартапи можуть зіткнутися зі значними витратами на відповідність регуляціям.

• Зменшення ризиків: Забезпечення того, щоб інноваційне звільнення не призводило до шахрайства або маніпуляцій на ринку.

• Баланс між роздрібними та інституційними інвесторами: Збалансування потреб роздрібних інвесторів та інституційних гравців.

Висновок: Нова ера для інновацій у криптовалюті

Перехід SEC від підходу, орієнтованого на примусове виконання, до більш сприятливої для інновацій структури знаменує поворотний момент для криптовалютної індустрії. Такі ініціативи, як «інноваційне звільнення», співпраця з CFTC та модернізація застарілих законів, прокладають шлях до більш інклюзивного та перспективного регуляторного середовища. Сприяючи інноваціям і зменшуючи невизначеність, США мають потенціал повернути собі позицію глобального лідера у сфері блокчейн-технологій та криптовалют.

Оскільки регуляторний ландшафт продовжує розвиватися, важливо, щоб зацікавлені сторони залишалися поінформованими та залученими. Майбутнє інновацій у криптовалюті залежить від збалансованого підходу, який сприяє зростанню, захищаючи при цьому інвесторів і ширшу фінансову систему.