ASTER vs. Hyperliquid: Como as Ordens Ocultas da Aster Estão Revolucionando o Comércio em Perp DEX

Introdução à Aster (ASTER) e Hyperliquid

O mercado de derivativos descentralizados está passando por uma fase transformadora, com plataformas como Aster (ASTER) e Hyperliquid liderando a inovação. Aster, uma exchange descentralizada de contratos perpétuos (Perp DEX), ganhou grande destaque devido às suas funcionalidades inovadoras, parcerias estratégicas e vantagem competitiva em relação à Hyperliquid. Este artigo explora as ofertas exclusivas da Aster, sua rivalidade com a Hyperliquid e as implicações mais amplas para o ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).

Formação da Aster e Apoio Estratégico

A Aster foi fundada em março de 2025 por meio da fusão da APX Finance com a Astherus, criando uma plataforma robusta focada em negociações perpétuas. O projeto conta com o apoio da YZi Labs (anteriormente Binance Labs) e recebeu endossos públicos de Changpeng Zhao (CZ), o ex-CEO da Binance. O envolvimento de CZ foi fundamental para impulsionar a rápida adoção e presença de mercado da Aster.

O Papel do Endosso de CZ

O endosso de CZ foi um fator crucial na trajetória de crescimento da Aster. Após seu lançamento, o token ASTER experimentou um aumento de preço de 10x em poucos dias, impulsionado pelo apoio de CZ e por uma campanha de airdrop. Esse nível de suporte posicionou a Aster como uma concorrente formidável no espaço de Perp DEX, atraindo tanto traders de varejo quanto institucionais.

Ordens Ocultas: A Funcionalidade Revolucionária da Aster

Uma das funcionalidades mais marcantes da Aster é sua ferramenta de "ordens ocultas". Este recurso inovador permite que os usuários façam ordens limitadas invisíveis, mitigando os riscos de front-running e manipulação de mercado. Ao ocultar os detalhes das ordens do livro de ordens público, a Aster garante um ambiente de negociação mais seguro e eficiente. Essa funcionalidade tem sido um diferencial chave, destacando a Aster em relação a concorrentes como a Hyperliquid e aumentando sua popularidade entre os traders.

Capacidades Multi-Chain e Cross-Chain

O roteamento multi-chain e a agregação de liquidez cross-chain da Aster permitem negociações contínuas em múltiplas blockchains. Essa funcionalidade possibilita que os usuários negociem tanto criptomoedas quanto contratos perpétuos de ações tradicionais 24/7 de forma não custodial. Ao conectar as finanças tradicionais ao DeFi, a Aster está ampliando o alcance e a acessibilidade das negociações descentralizadas.

Tokenomics do ASTER

O token ASTER possui um fornecimento total de 8 bilhões de tokens, com desbloqueios programados que podem potencialmente introduzir pressão de venda. Para mitigar isso, a Aster implementou um programa de recompra e queima financiado por taxas de negociação. Esse mecanismo visa estabilizar o valor do token e incentivar a retenção de longo prazo.

Lidando com os Riscos de Desbloqueio de Tokens

Embora o programa de recompra e queima seja uma medida proativa, os grandes desbloqueios de tokens permanecem um risco potencial. Investidores e traders são aconselhados a monitorar esses desenvolvimentos de perto para avaliar seu impacto na dinâmica de mercado do token.

Hyperliquid: O Principal Concorrente da Aster

A Hyperliquid, uma blockchain L1, foca em negociações de alta velocidade e liquidez profunda. Atualmente, possui uma base de usuários maior e um valor total bloqueado (TVL) superior ao da Aster. No entanto, o rápido crescimento da Aster e suas funcionalidades inovadoras, como ordens ocultas, intensificaram a competição entre as duas plataformas.

Volume de Negociação e Participação de Mercado

A Aster alcançou marcos significativos em volume de negociação, superando a Hyperliquid em várias ocasiões. Em seu pico, a Aster registrou um volume diário de negociação de US$ 42 bilhões, destacando sua crescente influência no mercado de Perp DEX.

Vantagens Técnicas e Desafios

Embora a Hyperliquid se destaque em negociações de alta velocidade e liquidez profunda, enfrenta forte concorrência das funcionalidades exclusivas e capacidades multi-chain da Aster. Essa rivalidade está impulsionando a inovação e reduzindo taxas, beneficiando, em última análise, o ecossistema de derivativos descentralizados.

Especulações Sobre o Envolvimento Estratégico de CZ

O envolvimento de CZ com a Aster gerou especulações sobre seus objetivos estratégicos. Alguns analistas acreditam que CZ pretende posicionar a Aster como um player dominante no setor de Perp DEX, potencialmente desafiando a participação de mercado da Hyperliquid. Essa rivalidade tem alimentado a inovação e a competição, incentivando ambas as plataformas a aprimorar suas ofertas e atrair mais usuários.

O Futuro das Negociações de Derivativos Descentralizados

A competição entre Aster e Hyperliquid destaca a rápida evolução do mercado de derivativos descentralizados. À medida que essas plataformas continuam a inovar, é provável que atraiam mais usuários e liquidez, solidificando ainda mais o papel das Perp DEXs no ecossistema DeFi mais amplo.

Implicações Mais Amplas para o Mercado

A ascensão da Aster e sua rivalidade com a Hyperliquid evidenciam a crescente demanda por soluções de negociação descentralizadas. Ao oferecer funcionalidades como ordens ocultas e capacidades multi-chain, a Aster está estabelecendo novos padrões para a indústria. Essa competição não apenas está impulsionando a inovação, mas também tornando as negociações descentralizadas mais acessíveis e eficientes para usuários em todo o mundo.

Conclusão

A Aster (ASTER) emergiu como um player formidável no espaço de Perp DEX, graças às suas funcionalidades inovadoras, apoio estratégico e rápido crescimento. Suas ordens ocultas, capacidades multi-chain e tokenomics competitivos a destacam de concorrentes como a Hyperliquid. À medida que o mercado de derivativos descentralizados continua a evoluir, a rivalidade entre Aster e Hyperliquid provavelmente impulsionará ainda mais a inovação, beneficiando todo o ecossistema. Seja você um trader ou um observador, este é um espaço que vale a pena acompanhar de perto.