Qué causa la volatilidad del mercado cripto: cómo mitigar el riesgo

Si eres trader de criptos, la volatilidad del mercado no te resultará algo desconocido. Desde reuniones de la Fed hasta liquidaciones masivas, hay una gran cantidad de factores que pueden provocar cambios significativos en los precios. Esto se intensifica aún más por lo incipiente que es el mercado cripto en comparación con los mercados financieros tradicionales. ¿Te interesa saber cuáles son las causas de la volatilidad en los mercados cripto? Continúa leyendo sobre los factores que contribuyen a la volatilidad del mercado cripto y cómo puedes, como trader de cripto, mitigar el riesgo en estos momentos de incertidumbre.

TL;DR

• La volatilidad del mercado suele generar variaciones amplificadas en los precios debido a la naturaleza incipiente del mercado cripto.

• En lo que respecta a la macroeconomía, la volatilidad del mercado cripto suele deberse a factores como los cambios en las tasas de interés, las tasas de inflación y las tensiones geopolíticas.

• Las estrategias de mitigación de riesgos incluyen garantizar liquidez suficiente, cubrir con derivados y utilizar órdenes stop loss para proteger el capital de trading.

¿Qué es la volatilidad del mercado cripto?

La volatilidad del mercado cripto se refiere a las fluctuaciones rápidas e impredecibles de los precios de las criptomonedas durante un período corto. Impulsados por una combinación de factores, que incluyen la especulación, la opinión del mercado, los cambios normativos, los avances tecnológicos y las condiciones económicas, los precios de las criptomonedas suelen tener variaciones más grandes en comparación con los activos tradicionales. Esta volatilidad presenta, en definitiva, oportunidades de ganancias sustanciales y el riesgo de pérdidas significativas.

Factores que afectan la volatilidad del mercado cripto

Cambios en la tasa de interés

Las políticas monetarias implementadas por los bancos centrales pueden tener un impacto significativo en la opinión general del mercado y en el comportamiento de los traders.

Con el aumento de las tasas de interés, los mercados cripto pueden experimentar volatilidad, ya que los traders aversos al riesgo pueden intentar liberar sus trades riesgosos y optar por capitalizar activos sin riesgo, como las letras del Tesoro.

A la inversa, los recortes en las tasas de interés pueden hacer que los traders adopten un enfoque de riesgo y tradeen activos más riesgosos, ya que resulta más económico pedir dinero prestado con tasas de interés generales más bajas.

Tasas de inflación

La relación entre la inflación y los precios de las criptomonedas puede ser compleja dada las complejidades de la propia inflación.

Una moneda local que enfrenta un período inflacionario a menudo sufre una disminución de su poder adquisitivo. Dado que la mayoría de las criptomonedas (aparte de lasstablecoins) no están vinculadas a monedas locales, algunos traders consideran las criptos como una "clase de activos no correlacionados" y, por lo tanto, una cobertura potencial contra esta pérdida de poder adquisitivo. Es posible que esta sea la razón por la que algunos países que afrontan inflación tienen un gran interés en el trading de criptos.

Por otro lado, si bien la inflación puede aumentar la demanda de criptomonedas como cobertura, también puede generar una mayor incertidumbre económica y una aversión al riesgo, lo que puede tener un impacto negativo en el mercado cripto a medida que los traders adoptan un enfoque de riesgo.

Tensiones geopolíticas

Los conflictos globales, las disputas comerciales y la inestabilidad política pueden generar incertidumbre general y volatilidad en los mercados financieros. Lamentablemente, el mercado cripto no está exento de estas crisis. Los eventos geopolíticos a menudo generan miedo y aversión al riesgo, lo que provoca liquidaciones y caídas de precios.

En el extremo opuesto del argumento, algunas criptomonedas podrían considerarse activos refugio en tiempos de turbulencia geopolítica, y atraer a inversores que buscan diversificar sus portafolios.

¿Por qué se desploma el mercado cripto?

Si bien las caídas del mercado cripto pueden deberse a varios factores, incluidos errores de trading algorítmicos y liquidaciones a gran escala, la reciente caída repentina de criptomonedas en agosto parece estar vinculada a la reversión del carry trade del yen japonés.

En pocas palabras, este trade de arbitraje consiste en pedir prestado yen barato a tasas de interés casi cero para negociar activos de mayor rendimiento. Lamentablemente, después de que el Banco de Japón aumentara de forma inesperada las tasas de interés, es probable que el carry trade del yen japonés se vuelva menos lucrativo.

Para proteger sus trades y evitar escalar pérdidas, muchos traders se han visto obligados a liquidar posiciones en todas las clases de activos, incluidas las criptomonedas. Esta venta masiva ha amplificado la volatilidad del mercado y contribuyó al marcado descenso de los precios de las criptomonedas. La rápida reversión de las posiciones de carry trade, combinado con incertidumbres económicas más amplias, como el alto desempleo en los EE. UU., ha erosionado la anterior opinión del mercado alcista, lo que exacerbó la liquidación y creó un entorno desafiante para los mercados de activos globales.

Ahora que sabemos a qué se debe la caída de las criptos, es esencial crear unplan de trading para evitar esta volatilidad y comprender los posibles pasos que pueden tomar los traders de criptos cuando los mercados están en caída.

Estrategias de mitigación de riesgos

Desde la cobertura con derivados de criptos hasta el aprovechamiento de las órdenes stop loss, aquí encontrarás algunas estrategias de mitigación de riesgos posibles para abordar el colapso del mercado cripto.

Garantizar liquidez suficiente para evitar los margin calls

Después de celebrar un trade exitoso, lo último que querrás es darte cuenta de que liquidaste durante la enorme volatilidad del mercado. Un margin call se produce cuando el valor de tus activos cae por debajo de un cierto umbral, lo que te obliga a depositar fondos adicionales o liquidar posiciones. Para evitar esto, es crucial mantener suficiente liquidez en tu cuenta.

Cobertura con derivados de cripto

Si implementaste fondos suficientes en una posición, pero temes una mayor volatilidad, puedes utilizar una técnica de mitigación de riesgos conocida como cobertura. Esto permite a los traders de criptos disfrutar de una protección a la baja mientras mantienen la alfa de la posición original.

Un ejemplo de cobertura con opciones de cripto es a través de calls cubiertos. Se trata de una situación en la que ya tienes una posición long con una criptomoneda específica y decides vender una opción call en cambio. Al hacerlo, generas un rendimiento adicional a partir del premium de la opción call mientras mantienes tu posición long original. Aunque esto limita tu potencial al alza, ya que estás obligado a vender la posición long al precio de ejercicio si la opción se ejerce, esta estrategia de opciones neutra proporciona una red de seguridad contra posibles caídas de precios y puede mejorar tus retornos globales ajustados al riesgo.

Otra estrategia de cobertura popular consiste en comprar puts de protección. Al comprar una opción put en el dinero en la criptomoneda subyacente en la que actualmente tienes una posición long, adquieres el derecho a vender el activo a un precio predeterminado antes de que venza la opción. Esta estrategia ofrece protección a la baja, ya que la opción put adquiere valor cuando el precio de la criptomoneda baja. Si bien el premium de la opción put es un costo inicial, puede valer la pena como una estrategia de mitigación de riesgos para tus holdings long.

Mantener un stop loss para tus trades

En tiempos de gran volatilidad en los mercados, las órdenes stop loss son la forma óptima de salir de un trade y proteger tus fondos de trading. Si bien existe la posibilidad de que ocurra un stop debido a la acción whipsaw del precio, es mejor adoptar un enfoque a largo plazo durante el trading. Para ello, debes minimizar tus pérdidas y volver a ingresar al mercado a un precio más favorable después de hacer tu propia investigación. En definitiva, las órdenes stop loss te permiten mantener un equilibrio entre riesgo y recompensa mientras proteges tu capital de la volatilidad del mercado cripto durante el trading.

Conclusión y próximos pasos

Desde el análisis de las causas de la volatilidad del mercado cripto hasta el resumen de las posibles estrategias de mitigación de riesgos, esperamos que esta guía te haya resultado útil para superar el pánico y el miedo que suelen acompañar la enorme volatilidad. Si comprendes los factores que contribuyen a la volatilidad del mercado cripto, estarás mejor preparado para desarrollar estrategias de trading eficaces y gestionar tu riesgo general. Para obtener más información sobre la volatilidad del mercado cripto, consulta nuestra guía para dominar las variaciones del mercado.