ما المقصود بتداول عقود الخيارات؟
عقد الخيارات هو أحد أنواع المشتقات التي تمنح مشتري العقد الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع كمية محددة من الأصول الأساسية بسعر تنفيذ محدد في تاريخ محدد في المستقبل، حيث يتعين على المشتري دفع تكلفة (قسط) للحصول على هذا الحق.
ويمكن لمشتري العقد اختيار ممارسة الخيارات إذا كان بإمكانه الاستفادة من القيام بذلك، وسيتعين على بائع العقد دفع المبلغ ذي الصلة لمشتري العقد.
أما إذا لم تكن هناك فائدة من ممارسة الخيارات، فيمكن للمشتري اختيار عدم ممارستها، وفي هذه الحالة، لا يتعين على البائع دفع أي شيء.
ما هي العناصر الأساسية لتداول عقود الخيارات؟
أصل الأساس: الأصل المُراد تداوُله والذي يستند إليه سعر عقد المُشتقَّات المالية. فعلى سبيل المثال، أصل الأساس لعقود خيارات Bitcoin هو مؤشِّر BTC/USD. علمًا أنَّنا نُوفِّر تداوُل عقود الخيارات على أصلَي الأساس Bitcoin وEthereum.
تاريخ تاريخ انتهاء صلاحية العقد: التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية عقود الخيارات.
سعر التنفيذ: السعر الذي يحقُّ لمشتري عقود الخيارات شراء أو بيع أصل الأساس عنده لدى تنفيذ عقد خيار الشراء أو عقد خيار البيع على التوالي.
نوع العقد: تمنح عقود خيارات الشراء المشتري الحق في الشراء بسعرٍ مُحدَّد، في حين تمنحه عقود خيارات البيع الحق في البيع بسعرٍ مُحدَّد.
أسلوب التنفيذ: يُمكن تنفيذ عقود الخيارات الأمريكية في أي وقت قبل تاريخ انتهاء صلاحية العقد. أمَّا عقود الخيارات الأوروبية فلا يُمكن تنفيذها إلَّا في تاريخ انتهاء صلاحية العقد. وتجدر الإشارة إلى أنَّ عقود الخيارات لدى OKX هي عقود خيارات أوروبية.
علاوة عقد الخيار: السعر الذي يُشترى عقد الخيارات أو يُباع عنده.
يمكن تصنيف تداول الخيارات إلى "في نطاق سعر التسوية" (ITM)، و"داخل نطاق سعر التسوية" (ATM)، و"خارج نطاق سعر التسوية" (OTM)، استنادًا إلى الفرق بين سعر التنفيذ وسعر الأصل الأساس.
| نوع العقد | العلاقة بين سعر التسوية النهائي (S) وسعر التنفيذ (K) | حالة انخفاض سعر التنفيذ عن سعر السوق/حالة تساوي سعر التنفيذ مع سعر السوق/حالة ارتفاع سعر التنفيذ عن سعر السوق |
|---|---|---|
| خيارات الشراء | إذا كان سعر التسوية النهائي أكبر من سعر التنفيذ | حالة انخفاض سعر التنفيذ عن سعر السوق (ITM) |
| إذا كان سعر التسوية النهائي أصغر من سعر التنفيذ | حالة ارتفاع سعر التنفيذ عن سعر السوق (OTM) | |
| إذا كان سعر التسوية النهائي يساوي سعر التنفيذ | حالة تساوي سعر التنفيذ مع سعر السوق (ATM) | |
| خيارات البيع | إذا كان سعر التسوية النهائي أصغر من سعر التنفيذ | حالة انخفاض سعر التنفيذ عن سعر السوق (ITM) |
| إذا كان سعر التسوية النهائي أكبر من سعر التنفيذ | حالة ارتفاع سعر التنفيذ عن سعر السوق (OTM) | |
| إذا كان سعر التسوية النهائي يساوي سعر التنفيذ | حالة تساوي سعر التنفيذ مع سعر السوق (ATM) |
ما عملة التسوية لتداوُل عقود الخيارات على OKX؟
تتم تسوية دفاتر طلبات عقود الخيارات في OKX بعملة BTC أو ETH بدلاً من العملات المستقرة. ويمكنك استخدام العملات المستقرة كهامش إذا كنت تتداول باستخدام وضع التداول بهامش المحفظة أو وضع التداول بهامش متصل متعدد العملات.
ما المؤشِّر المُستخدَم للعقود في تداوُل عقود الخيارات على OKX؟
المؤشر الأساس هو BTC-USD أو ETH-USD.
ما مُضاعِف العقد في تداوُل عقود الخيارات على OKX؟
يبلغ مُضاعِف عقود الخيارات بعملة BTC مقدار 0.01، في حين يبلغ مُضاعِف عقود الخيارات بعملة ETH مقدار 0.1. ممَّا يعني أنَّ عقدًا واحدًا من عقود خيارات BTC يعادل 0.01 BTC، في حين يعادل عقد واحد من عقود خيارات ETH مقدار 0.1 ETH. يُرجى أخذ العلم بأنَّ مُضاعِف العقد في عقود المبادلة الدائمة/العقود الآجلة هو 1 دائمًا، ولذلك فإنَّ تحديد قيمة العقد الواحد من عقود المبادلة الدائمة/العقود الآجلة يتم اعتمادًا على قيمة العقد نفسها وليس على مُضاعِف العقد.
ما هي مواصفات عقد تداول الخيارات؟
| نوع العقد | عقد خيار الشراء وعقد خيار البيع | |
|---|---|---|
| نمط التنفيذ | عقود الخيارات الأوروبية | |
| تاريخ انتهاء صلاحية العقد | العقود اليومية: 1، 2، 3، 4 العقود الأسبوعية: 1، 2، 3 العقود الشهرية: 1، 2، 3 العقود ربع السنوية: 1، 2، 3 ضمن دورة مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. للاطِّلاع على التفاصيل، يُرجى النقر على «مقدمة حول تواريخ انتهاء صلاحية عقود الخيارات» |
|
| الأصل الأساس | مُؤشِّر BTC/USD | مؤشر ETH/USD |
| حجم العقد | 0.01 BTC لكل عقد | 0.1 ETH لكل عقد |
| عملة التسوية | BTC | ETH |
| حجم أصغر حركة سعرية | 0.0001 BTC أو ETH لعقود الخيارات التي تقل أسعارها عن 0.005 BTC أو ETH، 0.0005 BTC أو ETH لعقود الخيارات التي تزيد أسعارها على 0.005 BTC أو ETH. |
|
| السعر المرجعي | تُحدِّدها OKX اعتمادًا على نموذج بلاك للتسعير على أساس فوري وفي الوقت الفعلي. يُستمد التقلُّب الضمني من بيانات السوق، إلى جانب الحد الأقصى والحد الأدنى للتقلُّب. | |
| وقت الإنشاء | تُنشأ عقود الخيارات ذات تواريخ الانتهاء الجديدة عند الساعة 8:30 بالتوقيت العالمي (UTC). | |
| وقت صلاحية | الساعة 08:00 (UTC) في تاريخ انتهاء الصلاحية | |
| سعر التسوية | متوسط السعر المُرجَّح زمنيًا لسعر المؤشر خلال الساعة الأخيرة قبل انتهاء الصلاحية. (تُلتقَط لقطة التحقُّق لسعر المؤشر بفاصل زمني قدره 200 ملي ثانية) يُرجى الرجوع إلى سجل أسعار تسوية عقود الخيارات. |
|
| طرق التنفيذ | تسوية نقدية، تُنفَّذ عقود الخيارات ضمن نطاق الربح (ITM) تلقائيًا وتُسوَّى عند انتهاء الصلاحية | |
| ساعات التداول | على مدار الساعة 24x7 | |
| رسوم التداول | يُرجى الرجوع إلى جدول مُعدَّلات الرسوم | |
| آلية تسمية العقود | تُسمَّى بالترتيب التالي: «أصل الأساس – تاريخ الانتهاء – سعر التنفيذ – النوع» | |
| حدّ الصفقة | يُرجى الرجوع إلى «حدود صفقات عقود الخيارات» | |
| حد السعر | يُرجى الرجوع إلى «حدود الأسعار» | |
ما هو الفرق بين تداول الخيارات وتداول العقود الآجلة على OKX؟
| أوجه المقارنة | تداول عقود الخيارات | تداول العقود الآجلة |
|---|---|---|
| الحقوق والالتزامات | يمتلك المشتري الحق دون الالتزام، في شراء أصل الأساس أو بيعه بعد دفع العلاوة. يكون البائع مُلزَمًا في حال اختار المشتري تنفيذ العقد. |
يلتزم كلٌّ من المشتري والبائع بتسوية العقد الآجل. |
| متطلبات الهامش | يتعيَّن على بائع عقد الخيار دفع مبلغ كضمان. لا يدفع المشتري سوى العلاوة فقط، دون الحاجة إلى دفع مبلغ كضمان*. (*لا يسري ذلك على وضع الضمان بمحفظة الأصول) |
يتعيَّن على كلٍّ من المشتري والبائع دفع مبلغ كضمان لفتح صفقة. |
| المخاطر المُحتملة | تكون الأرباح المُحتملة من شراء عقد خيار غير محدودة، في حين تقتصر خسارة المشتري على العلاوة المدفوعة فقط. في حين تكون الخسارة المُحتملة من بيع عقد خيار غير محدودة، في حين تقتصر الأرباح المُحتملة من البيع على العلاوة المُستلمة. | تكون الأرباح أو الخسائر المُحتملة لكلٍّ من المشترين والبائعين غير محدودة. |
ما هو الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال لتداول الخيارات؟
نحن نفرض الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال على النحو التالي.
| الفئة | متطلَّبات الحد الأدنى لرأس المال |
|---|---|
| التبديل إلى الحساب مُتعدِّد العملات | 10,000 USD |
| التبديل إلى حساب الضمان بمحفظة الأصول | 10,000 USD |
| عقود خيارات بسيطة | لا يوجد |
| عقود الخيارات (باستثناء المُبسَّطة) في حال إتمام التحقُّق من الهوية بوثائق صادرة من خارج الدولة |
لا يوجد |
| عقود الخيارات (باستثناء المُبسَّطة) في حال إتمام التحقُّق من الهوية في الصين |
10,000 USD |
| آلية طلب عروض الأسعار (RFQ) أو متجر السيولة | لا يوجد |
الحد الأدنى لحجم الطلب لكل طلب عروض أسعار (RFQ) هو 1000 USD.
كيف يمكنني معرفة رسوم تداول الخيارات؟
تتوفَّر الجداول الزمنية للرسوم ضمن الأصول > صفحة جدول الرسوم. علمًا أنَّه تُطبَّق كل من رسوم المعاملات ورسوم تنفيذ العقد. ويُمكنك الاطِّلاع على رسوم التداوُل الخاصَّة بك من خلال الأصول > رسوم التداوُل الخاصَّة بي ضمن حسابك الأساسي.
كيف يُمكنني تعيين وضع الحساب لتداوُل عقود الخيارات على OKX؟
بالنسبة لصناع السوق أو أي متداول متمرس، في تداول الخيارات، يُرجى تمكين وضع التداول بهامش المحفظة. ويدعم هامش المحفظة لدينا معظم العملات الرئيسية كهامش.
فإذا كنت من مشتري عقود الخيارات الصِرفة أو كان الخيار مجرد جزء صغير من محفظتك الإجمالية للتحوط أو تعزيز العائد على مراكز دلتا الفردية أو مراكز التداول الفوري، فليس عليك التبديل إلى هامش المحفظة على الإطلاق.
يُمكنك الاطِّلاع على دليل المُستخدِم لوضع الضمان بمحفظة الأصول عبر هذا الرابط. يُرجى التواصُل مع مدير حسابك أو مراسلتنا عبر institutional@okx.com إذا كنت بحاجة إلى مراجعة شاملة بشأن احتساب الضمان.
يُرجى ملاحظة أن حساب هامش المحفظة يعتمد على وحدة المخاطرة أو المفهوم الأساسي. ويُعد كلاً من BTC-USDT وBTC-USD نوعان أساسيان منفصلان. وهذا يعني أنه إذا استخدمت عقد BTC-USDT الدائم للتحوط من مخاطرة الخيارات، فلن يجلب لك ذلك أي فائدة من تعويض الهامش.
ويبدأ تصفية هامش المحفظة بالتحوط من مخاطرة دلتا، مما يعني استخدام العقود الدائمة أو المستقبلية للتحوط من مخاطرة دلتا بدلاً من تصفية الخيارات بشكل مباشر لتجنب الانزلاق في الخيارات. ويُرجى الانتباه إلى مخاطر الحساب لأن التصفية قد تكون مكلفة للغاية أيضًا.
أي نوع من الصفقات ينبغي أن أختار عند تداوُل عقود الخيارات على OKX؟
في أي حساب تداول بهامش بعملة واحدة/عملات متعددة/محفظة، يمكنك اختيار وضع طلبات كمركز تداول بالهامش المتصل أو المنفصل. ويعني الهامش المنفصل أن هذا المركز منفصل عن المراكز الأخرى.
وفي وضع التداول بهامش عملة واحدة/متعددة العملات، لا يمكن وضع مراكز الخيارات الطويلة (الشراء) إلا كمراكز تداول بالهامش المنفصل لأنها خالية من التصفية. وبالنسبة لمشتري عقود الخيارات الصِرفة، يمكنك دائمًا اختيار الهامش المنفصل حتى إذا كنت في وضع التداول بهامش المحفظة حتى لا تقلق بشأن أي متطلبات هامش لمراكز الخيارات الطويلة (الشراء).
فإذا كنت تنوي استخدام الهامش المتصل مثل تعويض الهامش في هامش المحفظة أو العملات المستقرة كهامش، فيُرجى اختيار وضع التداول بالهامش المتصل. وإلا، فقد تضطر إلى الاستمرار في إضافة هوامش إلى مركز منفصل، وخاصة مراكز بيع خيار البيع عندما ينخفض السوق.
كيف يُمكنني تفعيل ميزة الاقتراض التلقائي لتداوُل عقود الخيارات على OKX؟
قم بتشغيل الاقتراض التلقائي في إعدادات التداول إذا كنت تنوي استخدام USDT أو USDC كهامش. وهناك مفهومان للاقتراض.
الاقتراض الفعلي أو الالتزامات الماليَّة: تمثِّل الالتزامات جزءًا سلبيًا من قيمة الأصول. ولا يتعيَّن عليك دفع الفائدة إلَّا على الالتزامات.
الاقتراض المُحتمل: إذا كان الضمان في حسابك متوفّرًا بعملة USDT فقط، ورغبتَ في تداوُل عقود خيارات بعملة BTC، فقد ينشأ اقتراض مُحتمَل لتغطية مُتطلَّبات الصفقة. يُعَدُّ مُتطلَّب الضمان اﻷوَّلي عند التداول بالضمان (IMR) على صفقات عقود الخيارات هذه اقتراضًا مُحتملًا. فإذا حققتَ أرباحًا من عقود الخيارات وأصبحت قيمة أصول BTC موجبة، فلن يكون هناك اقتراض فعلي، وبالتالي لن تُضطر لدفع فائدة. وبالنسبة لمتداولي عقود الخيارات، ونظرًا لاقتصار تداوُل عقود الخيارات لدينا على عملة BTC أو ETH، فستكون الاقتراضات لديك بعملة BTC أو ETH حصرًا. تتوفَّر مُعدَّلات الفائدة السابقة والحالية عبر هذا الرابط، وهي مُستقرَّة نسبيًا.
لمزيدٍ من التفاصيل حول تداوُل عقود الخيارات، تفضَّل بزيارة هذا الرابط.