Lei06

Deelnemers aan de cryptomarkt & Web3-contentmakers. Bestudeer on-chain data, volg populaire verhalen en doe transacties die je kunt begrijpen. Ik geloof dat goede content geduld vereist, net als goede posities.

1KVolgend

1,2Kvolgers

Feed

Vandaag gaf ZKJ ons een les over "hoe een delisting kan veranderen in een prijsstijging". Het zit zo: Binance heeft aangekondigd dat op 29 april om 17:00 de U-gebaseerde perpetual contract trading pair van ZKJ zal worden verwijderd. Dit nieuws zou normaal gesproken negatief moeten zijn - de beurs denkt dat dit contract geen waarde meer heeft en wil het sluiten. De gebruikelijke logica is: delisting = liquiditeit verdwijnt = prijs daalt. En toen steeg ZKJ vandaag van $0.0119 naar een hoogtepunt van $0.02648, een stijging van +122%, met een 24-uurs handelsvolume van $1.09 miljoen USDT. Nu is het iets teruggevallen en staat het op $0.02437, wat nog steeds een stijging van +104.79% ten opzichte van de opening is. Waarom gebeurt dit? Het antwoord ligt bij de shorters. In de perpetual contractmarkt zijn er altijd mensen die short gaan op ZKJ - ze lenen tokens, verkopen ze en gokken op een prijsdaling, om ze later terug te kopen en winst te maken op het prijsverschil. Maar na de aankondiging van de delisting door Binance, moeten deze shorters hun posities sluiten vóór 29 april om 17:00. Hoe sluiten ze hun posities? Door ZKJ te kopen om hun shortposities te dekken. Een grote groep shorters wordt gedwongen om op hetzelfde moment hetzelfde activum te kopen, en het resultaat is maar één: de prijs wordt omhoog geduwd. Dit is niet omdat de fundamenten van ZKJ plotseling zijn verbeterd, en ook niet omdat er groot nieuws is, maar omdat de mechanismen in werking treden - het tijdsvenster voor gedwongen liquidaties heeft de vraag naar aankopen, die normaal gesproken verspreid zou zijn over de toekomst, samengeperst naar vandaag. Dit fenomeen heeft een naam: short squeeze, maar het bijzondere aan ZKJ vandaag is: het is niet omdat de bulls actief aanvallen en de prijs omhoog duwen om de shorters te dwingen, maar omdat een aankondiging van de beurs dit voor de bulls heeft gedaan. De delisting is daardoor de meest effectieve trigger voor een short squeeze geworden. De vraag is nu: kan deze prijs standhouden? Logischerwijs is de koopdruk die door het sluiten van shortposities ontstaat eenmalig. Na 29 april om 17:00, als het contract gesloten is, zijn er geen nieuwe shorters die hun posities hoeven te sluiten, en de kracht die de prijs omhoog heeft geduwd, verdwijnt. En degenen die vandaag op het hoogtepunt hebben gekocht, hebben een activum in handen dat net een volledige squeeze heeft ondergaan, de fundamenten zijn niet veranderd, het is alleen maar om mechanismen redenen verdubbeld - wat zullen ze doen? Met een 24-uurs handelsvolume van slechts $1.09 miljoen USDT, is de prijs op dit niveau erg kwetsbaar. Dingen die snel stijgen, dalen ook snel zonder echte kopers die de stijging ondersteunen. ZKJ heeft vandaag op de meest eerlijke manier iets getoond: in de contractmarkt betekent een delisting aankondiging ≠ negatief nieuws, het is een mes, de richting hangt af van wiens posities zich aan de snijkant bevinden. Vandaag zijn de shorters aan de snijkant. Morgen na 17:00 is het mes er nog steeds, alleen is het doel veranderd. $ZKJ

Vandaag zijn er twee dingen tegelijk gebeurd, en ik denk dat het interessanter is om ze samen te bekijken dan apart. Het eerste: de nominatie van Waller is bevestigd, hij zal de eerste Fed-voorzitter in de geschiedenis zijn die cryptocurrency bezit. Niet "vriendelijk voor crypto", niet "ondersteuning voor innovatie", maar echt zelf in bezit. De Fed is verantwoordelijk voor rente, monetair beleid en financiële stabiliteitstoezicht - en de leider van deze instelling heeft een deel van zijn persoonlijke rijkdom in activa die onder zijn toezicht vallen. Hoe noemen ze dat in de traditionele financiële wereld? Belangenverstrengeling. Hoe noemen ze dat in de crypto-wereld? Eigen mensen. Het tweede: #Cryptowetgeving countdown, 525 is het laatste venster. De structuurwet voor de Amerikaanse cryptomarkt en de stablecoin-wet zijn al jaren in het Congres aan de gang, elke keer dat het bijna klaar was, gebeurde er niets. Nu is er een duidelijk venster: voor 25 mei moet er vooruitgang worden geboekt, anders zal de politieke agenda door andere zaken worden verdrongen. Zodra dit venster sluit, weet niemand wanneer het volgende opent. Je zou denken dat deze twee zaken samen betekenen dat BTC vandaag zou moeten stijgen. Dan kijk je naar de markt: BTC vandaag $77,087, in 24 uur met -2.76% gedaald, de hoogste prijs van vandaag was $79,320 maar brak niet door $80K, en toen viel het weer terug. Dit contrast is het waard om even over na te denken. De meest vriendelijke crypto-regelgeving in de geschiedenis - een Fed-voorzitter met crypto-bezit, een wetgevingsrace in het Congres, openlijke steun van de president - maar BTC kan zelfs $80K niet doorbreken. Er zijn een paar verklaringen: ten eerste, deze positieve nieuwsitems zijn al lang van tevoren geprijsd, de markt is sinds vorig jaar al aan dit milieu aan het wennen, en nu is het een fase van "koop het nieuws, verkoop de feiten". Ten tweede, macro-druk overschaduwt de beleidsvoordelen, geopolitieke spanningen tussen de VS en Iran, tarieven, druk van bedrijfsresultaten, deze kortetermijnvariabelen bewegen sneller dan de langetermijnbeleidsverhalen. Ten derde, en dit is het moeilijkste om toe te geven: de markt zegt dat een vriendelijk beleid niet betekent dat de fundamenten veranderen, crypto-activa blijven risicovolle activa, en in een wereldwijde risk-off omgeving lost een vriendelijke regelgeving het liquiditeitsprobleem niet op. Maar er is nog een vierde verklaring, en daar neig ik meer naar: al het positieve nieuws is de basis aan het leggen, niet aan het ontsteken. Een Fed-voorzitter met crypto-bezit is de basis, wetgeving voor stablecoins is de basis, ETF-gelden zijn de basis - de dag dat de basis goed is gelegd, is niet de dag dat de prijs het hoogst is, de dag dat de prijs het hoogst is, is de dag dat iemand met echt geld op deze basis staat. Nu is $77K de fase waarin de basis wordt gelegd, niet de fase waarin het wordt ontstoken. Na 25 mei weten we of de basis goed is gelegd. Denk je dat het bezit van Waller een echte historische keerpunt is, of weer een verhaal dat van tevoren is geprijsd? $BTC $ETH $DOGE #Waller nominatie bevestigd: eerste Fed-voorzitter met crypto-bezit #Cryptowetgeving countdown: 525 laatste venster #KelpDAO reddingsactie afgerond: wie betaalt voor de kwetsbaarheid?

Vandaag hebben BTC en ETH tegelijkertijd een lesboekwaardig valse doorbraak gedemonstreerd, en dat op dezelfde dag. Het kernpunt van de post die ik vanmorgen schreef, was: de stijging van BTC wordt aangedreven door nieuw geld, terwijl de stijging van ETH het gevolg is van short-sellers die worden uitgeperst. ETH heeft net $2,379 doorbroken, het volgende doel is $2,462. Ik zei ook dat het belangrijk zou zijn om te zien of ETH, nadat het $2,379 heeft vastgehouden, kan worden ondersteund door echte kooporders. Vanavond weten we het antwoord: dat kan niet. Laten we eerst naar ETH kijken. Vandaag bereikte het een hoogtepunt van $2,404, boven de weerstand van $2,379. Daarna daalde het van $2,404 naar $2,278, niet alleen onder $2,379, maar ook onder $2,308 - deze positie was in de analyse van vanmorgen duidelijk aangegeven als "als de 4-uurs sluiting hieronder komt, is de hele long-logica ongeldig". Vandaag is het daar niet omheen gegaan, het is er gewoon doorheen gegaan. De OI van ETH is van het hoogtepunt van vandaag, 2,097,073 contracten, gedaald naar nu 2,035,527 contracten. OI daalt + prijs daalt, deze structuur laat zien dat de bulls worden uitgeveegd, niet dat de bears binnenkomen. Vanmorgen, toen de prijs steeg, verlieten de bears de markt, en vanavond, toen de prijs daalde, verlieten de bulls de markt. ETH heeft in één dag een dubbele uitpersing voltooid - eerst de bears uitgeperst, daarna de bulls. En dan het meest opmerkelijke cijfer: de long-ratio van ETH is nu 67,33%, terwijl de short-ratio slechts 32,67% is. De prijs staat op $2,278, en twee derde van de accounts is nog steeds long. Wat betekent dit? Deze mensen maken vandaag verlies, ze houden long-posities vast terwijl de prijs steeds lager wordt. Als de prijs blijft dalen, wordt de stop-loss druk steeds groter; als ETH $2,264 (de laagste prijs van vandaag) niet kan vasthouden, zullen deze bulls brandstof worden om de prijs naar beneden te duwen, in plaats van de prijs te ondersteunen. Een hoge long-ratio + prijs die door een cruciale steun breekt, is een combinatie om voorzichtig mee te zijn, geen signaal om long te gaan. Laten we nu naar BTC kijken. Vandaag bereikte het een hoogtepunt van $79,459, slechts $541 verwijderd van $80K. Daarna daalde het van $79,459 naar $76,959, met een laagste prijs van $76,513, wat door de steun van $77,424 ging die in de analyse van vanmorgen werd genoemd, en ook door de stop-loss referentie van $76,800. $80K heeft vandaag voor de tweede keer niet standgehouden. De OI van BTC is momenteel 97,269 contracten, wat een lichte rebound is ten opzichte van het dieptepunt van vandaag. De prijs daalt, maar de OI vertoont geen duidelijke krimp - dit geeft aan dat de bears binnenkomen, niet dat de bulls de markt verlaten. Prijs daalt + OI hoog, betekent dat de bears inzetten op verdere dalingen. Deze short-posities zijn potentiële brandstof voor een rebound van BTC, maar voordat ze gedwongen worden om te sluiten, zijn ze een duw in de richting van een prijsdaling. De long-ratio van BTC is 45,64%, wat een lichte rebound is ten opzichte van het dieptepunt na de uitpersing van vanmorgen (40,17%). Nu is de short-ratio 54,36%, iets meer dan de long-ratio, maar niet extreem scheef. Samenvattend, wat vandaag is gebeurd: BTC en ETH maakten vanmorgen een doorbraak, en in de middag gaven ze alle winst van die doorbraak weer terug, en nog wat extra. De doorbraak van ETH op $2,379 was vals, $2,308 is doorbroken, en de long-logica moet opnieuw worden opgebouwd. BTC's $79,459 was een poging tot het hoogste punt van dit jaar, maar dat is mislukt, en $76,513 is de laagste prijs van vandaag, lager dan de stop-loss die vanmorgen werd geanalyseerd. Op dit moment bevinden beide munten zich niet op een "gemakkelijke long" plek. De echte steun voor BTC ligt tussen $75,800 en $76,200, en voor ETH kijken we naar $2,200-$2,220. Deze twee gebieden zijn de interessante posities om naar te kijken - niet de prijzen van vandaag. Vanmorgen hadden we een mooie structuur; vanavond is die structuur ontkracht. De markt heeft dit keer heel duidelijk gesproken: $80K en $2,462 zijn vandaag niet aan de orde. $BTC $ETH

De laatste keer dat ik over CORE schreef, was het net begonnen te bewegen, en nu kom ik terug om te analyseren wat het heeft doorgemaakt. Zeven dagen geleden stond CORE op $0.0325, en het duurde ongeveer twee dagen om te stijgen naar $0.0688, een stijging van +112%. De prijs is verdubbeld in twee dagen; deze snelheid is geen organische groei, maar het resultaat van een concentratie van kapitaal die in korte tijd is voortgedreven. Ik heb geen belangrijke veranderingen in de fundamenten van CORE gezien rond die piek, de manier van stijgen vertelt je wat voor soort stijging het is. Daarna heeft het in vier dagen tijd bijna de helft van die 112% stijging weer teruggegeven. Vandaag staat CORE op $0.0386, met een daling van -12.07% vandaag, en de 24-uurs laagste prijs is $0.0383, wat een nieuw laagtepunt probeert te testen. Van de piek van $0.0688 tot vandaag is het met 43.9% gedaald. Het 24-uurs handelsvolume is slechts $298.000 USDT; op deze prijs is het handelsvolume eigenlijk erg laag - er is geen massale paniekverkoop, het is een langzame bloedafname, niemand verkoopt als een gek, het daalt gewoon elke dag een beetje, en er komt niemand binnen om te kopen. Er is één ding dat opvalt. CORE staat nu op $0.0386, wat +18.7% hoger is dan de laagste prijs van zeven dagen geleden, $0.0325. Dit betekent dat mensen die zeven dagen geleden op de laagste prijs hebben gekocht, momenteel nog steeds in de winst zitten; hun posities zijn nog niet gedwongen om te verkopen. Maar degenen die op de piek van $0.0688 hebben gekocht, hebben vandaag al 44% verloren; deze groep is de grootste potentiële verkoopdruk onder de huidige prijs - elke keer dat er een rebound is, kan dat een kans zijn om te verkopen. Dit is de structuur waar CORE vandaag mee te maken heeft: de mensen die op de laagste prijs hebben gekocht, houden nog steeds vast, zonder motivatie om te verkopen; de mensen die op de hoogste prijs hebben gekocht, willen ontsnappen, en elke kleine stijging is druk. Het lage handelsvolume laat zien dat beide kanten aan het wachten zijn, maar in verschillende richtingen. Waar is de ondersteuning? Vanuit de prijsbeweging lijkt $0.0325-$0.033 de dichtstbijzijnde handelszone te zijn voor deze stijging; als CORE verder daalt, is dit gebied de eerste echte ondersteuning, en ook dichtbij de kostprijs van de mensen die zeven dagen geleden op de laagste prijs hebben gekocht, zij zullen hier een sterkere koopintentie hebben. $0.038-$0.040 is de huidige positie, die een zwakke poging tot ondersteuning doet, maar vandaag -12% laat zien dat deze positie momenteel niet kan worden vastgehouden. Kijkend naar boven, is $0.042-$0.044 het openingsgebied van vandaag, dat nu de eerste weerstand is; daarboven is $0.050-$0.052, de meest dichtbevolkte handelszone van de afgelopen dagen, en de chips die daar vandaan komen, zullen hier druk uitoefenen. De angst- en hebzuchtindex is 47, neutraal; de hele markt is niet in een staat van paniek, BTC daalt vandaag ook, en in deze context daalt CORE onafhankelijk met 12%, wat een combinatie van persoonlijke factoren en druk van de grote markt is, niet alleen een pure daling van de grote markt. Mijn huidige beoordeling van CORE op deze positie is: het heeft de neerwaartse trend niet doorbroken, het handelsvolume is laag maar er is een voortdurende bloedafname, de mensen die op de piek hebben gekocht zijn de wolken boven hun hoofd, zolang er geen vergroot handelsvolume is boven $0.033, is elke rebound een kans om te verkopen, geen koop signaal. We moeten wachten tot het handelsvolume duidelijk toeneemt op een laag niveau, of dat de ondersteuning van $0.0325 effectief is en de daling stopt, voordat we opnieuw kunnen evalueren. Ben jij degene die op de laatste laagste prijs heeft gekocht of in de buurt van de hoogste prijs? Ben je van plan om vast te houden of te stoppen met verlies? $CORE

Vandaag ontdekte ik iets vreemds, de handelsstructuur van twee munten lijkt stilletjes omgedraaid te zijn. Laten we beginnen met KAT. Van de eerste post tot vandaag heb ik in totaal drie prijzen gevolgd: $0.02278 (de eerste keer dat ik schreef, zei ik dat de kooporders nog steeds aanwezig waren), $0.01302 (de tweede keer dat ik schreef, waren de kooporders verdwenen, -46%), en vandaag $0.01117 (weer gedaald met -12%, wat een totale daling van -51% betekent ten opzichte van $0.02278). Bij deze drie keer heb ik telkens de verhouding tussen FDV en marktkapitalisatie berekend, en de resultaten zijn als volgt: Eerste keer: FDV/marktkapitalisatie = 4,27 keer Tweede keer: FDV/marktkapitalisatie = 4,27 keer Vandaag: FDV/marktkapitalisatie = 4,27 keer De prijs is gehalveerd, maar dit getal is niet veranderd. Het is als een label dat op KAT is geplakt, ongeacht hoe de markt zich gedraagt, het blijft daar. Er zijn geen ongecirculeerde tokens verminderd. Dan is er vandaag het meest vreemde aan KAT: 24 uur kooporders 2884, verkooporders 2787, de kooporders hebben voor het eerst de verkooporders overtroffen. Volgens de gebruikelijke logica zou dit een positief signaal moeten zijn - meer mensen kopen, toch? Maar de prijs is vandaag met 12% gedaald. Meer kooporders dan verkooporders, en de prijs daalt nog steeds, wat aangeeft dat de gemiddelde waarde van elke verkooporder groter is dan die van de kooporders. Iemand verkoopt meer waarde met minder transacties. Dit is geen bodemkoop die de markt controleert, dit zijn grote orders die nog steeds worden verkocht, terwijl kleine retailorders de aantallen opkrikken, maar de prijs niet kunnen ondersteunen. Laten we het nu over RAVE hebben. De laatste keer dat ik over RAVE schreef, steeg het met 5,3%, maar er waren 6371 verkooporders en slechts 4361 kooporders - ik zei dat die rebound "meer als een laatste zucht" leek. Vandaag is RAVE met -5,43% gedaald, maar er waren 1695 kooporders en 1338 verkooporders, 357 meer kooporders dan verkooporders. De structuur van de twee munten is vandaag omgedraaid. Maar de prijs van RAVE is vandaag nog steeds gedaald. Waarom daalt de prijs nog steeds als er meer kooporders zijn dan verkooporders? De reden is een spiegelbeeld van KAT: de gemiddelde waarde van de kooporders is niet genoeg om de prijsdruk te weerstaan. En er is nog iets dat me meer raakt dan welke data dan ook: de laatste keer dat ik over RAVE schreef, waren er in 24 uur in totaal 10.732 transacties; vandaag zijn het er 3.033, een afname van 72%. Het is niet zo dat de prijs is gedaald en de markt nog steeds druk in discussie is, maar het aantal mensen dat naar deze munt kijkt, is meer dan drie keer zo veel als drie maanden geleden, en vandaag is het merendeel vertrokken. De prijs is van $2,7 hoogtepunt naar vandaag $0,8596 gedaald, een daling van 68,2%. Het aantal mensen dat komt handelen is met 72% afgenomen. Dit zijn twee signalen die in dezelfde richting wijzen, ze verwijzen naar hetzelfde: deze markt verliest stilletjes deelnemers, niet door een dramatische crash, maar door een langzame uitstap. Vandaag zijn er meer kooporders dan verkooporders voor KAT, maar de prijs daalt. Vandaag zijn er meer kooporders dan verkooporders voor RAVE, maar de prijs daalt. Structureel gezien vertonen beide munten vandaag tegelijkertijd de schijn van "meer kopen dan verkopen", maar intern is het anders - KAT is kleine retailbeleggers die grote orders oppakken, RAVE is de laatste echo van een markt die deelnemers verliest. Deze laatste zin heb ik drie keer gezegd, maar vandaag wil ik het voor de derde keer zeggen: de FDV van KAT is 4,27 keer de marktkapitalisatie, van $0,022 gedaald naar $0,011, dit getal is niet veranderd. Die 800 miljoen ongecirculeerde tokens wachten vandaag nog steeds, net als op de eerste dag. $RAVE $KAT

Vandaag is BTC van $79,459 gedaald naar $77,424, met een daling van -2,56% in 1 uur. De eerste reactie van veel mensen is: de markt is voorbij, de doorbraak van $80K is mislukt, en het begint te dalen. Ik heb de derivatengegevens bekeken en de interne structuur van deze daling lijkt niet echt op een "trendomkering". Laten we eerst kijken naar wat er met de OI is gebeurd. Voordat BTC naar $79,459 steeg, steeg de OI van 95,576 contracten naar 97,947 contracten, wat een hoogtepunt was voor deze periode. Toen begon de prijs te dalen en daalde de OI in dezelfde K-candle abrupt naar 94,950 contracten, wat bijna 3,000 contracten in één keer is, de grootste daling van de OI in de afgelopen 12 uur. OI daalt snel + prijs daalt snel, wat is het signaal? Het is een liquidatie van posities. Diegenen die longposities hebben opgebouwd tussen $78,000 en $79,000, zijn vandaag abrupt uit de markt gehaald. Dit is een liquidatie, geen actieve exit, maar door de markt uitgeschud. Laten we daarna kijken naar hoe de long-short ratio is veranderd voor en na de liquidatie. Tijdens het dalingsproces daalde het percentage longposities van 42,88% naar 40,17%, terwijl het percentage shortposities steeg naar 59,83%. Dit cijfer vertelt je dat er tijdens de daling veel retailbeleggers short gingen — de prijs daalde, en zij dachten dat het verder zou dalen, en openden massaal shortposities. Toen stabiliseerde de prijs rond $77,424, en daarna steeg het percentage longposities van 40,17% weer naar nu 45,29%, met een continue stijging van vijf uur, terwijl het percentage shortposities terugging van 59,83% naar 54,71%. Deze structuur geeft één ding aan: zwakke longposities zijn uit de markt gehaald, maar er zijn nog veel shortposities over. 54,71% van de accounts is nog steeds short op BTC, met een gemiddelde instapprijs van ongeveer $77,500-$78,000. Als BTC op deze positie blijft, zijn deze shortposities de brandstof voor de volgende rebound — ze moeten op een gegeven moment sluiten, en die sluiting zal de prijs omhoog duwen, wat een potentiële short squeeze-kans is. De financieringskosten zijn 0,000084, bijna nul, wat aangeeft dat de kosten voor long- en shortposities gelijk zijn, de markt is niet extreem naar één kant gekanteld, dit is een relatief schone start. De angst- en hebzuchtindex is 47, neutraal, en met de daling naar deze positie is de marktsentiment niet in de paniekzone gekomen, wat aangeeft dat deze daling nog geen systematische verkoop heeft veroorzaakt, maar slechts een normale reiniging op hoge niveaus is. Op basis van deze structuur zijn de niveaus als volgt: Longstrategie (wachten op stabilisatie, niet achtervolgen) Instapvoorwaarden: BTC moet twee opeenvolgende 1H-sluitingen boven $77,500 hebben, ter bevestiging dat het laagste punt van $77,424 is vastgehouden. Actieve instapzone: $77,500-$77,800 (dichtbij de huidige positie, al in de liquidatiezone) Conservatieve instapzone: $77,000-$77,200 (als er nog een terugval komt ter bevestiging van het laagste punt) Stop-loss: $76,800 (als het laagste punt van $77,424 wordt doorbroken zonder terug te keren, is de trendlogica ongeldig) TP1: $79,000 (vorige drukke handelszone, de eerste weerstand) TP2: $79,500 (24u hoog, vorige hoogtes) TP3: $80,000+ (als TP2 effectief doorbroken wordt, opent dat ruimte naar boven) R:R: Met actieve instap op $77,700 en stop-loss op $76,800, verlies van $900, bij TP1 winst van $1,300, R:R ongeveer 1:1.44; bij TP2 winst van $1,800, R:R ongeveer 1:2. Voorwaarden om geen longposities in te nemen: De prijs daalt onder $77,424 en sluit niet terug, terwijl de OI blijft dalen, wat aangeeft dat de liquidatie nog niet voorbij is, wacht op het volgende laagste punt om te beoordelen. Sterkere ondersteuning ligt op $75,800-$76,200, als we daar komen en de OI stabiliseert, is dat een schonere instapkans dan vandaag. Deze daling heeft zwakke longs weggevaagd, shorts zijn nog steeds aanwezig, financieringskosten zijn neutraal, en sentiment is neutraal. Dit is een structuur van accumulatie na een liquidatie, en geen signaal van een trendomkering — maar de voorwaarde is dat $77,424 moet worden vastgehouden. Als dat wordt vastgehouden, zijn de shorts brandstof; als dat niet wordt vastgehouden, wacht dan op het volgende laagste punt. $BTC