Lei06

Deltakere i kryptomarkedet og Web3-innholdsskapere. Studer on-chain-data, følg med på hete historier, og gjør transaksjoner du kan forstå. Jeg mener at godt innhold krever tålmodighet, akkurat som gode stillinger.

1kFølger

1,2kfølgere

Feed

I dag ga ZKJ oss en leksjon om «hvordan vri en trekkplate fra hyllene». Her er saken: Binance kunngjorde at de vil fjerne ZKJs USDT-M evige kontrakthandelspar klokken 17:00 den 29. april. Denne nyheten burde logisk sett være negativ – børsen mener at kontrakten ikke har noen verdi å opprettholde og bør avsluttes. Den vanlige logikken er: avnotering = likviditeten forsvinner = prisen faller. Deretter steg ZKJ fra 0,0119 dollar til et maksimum på 0,02648 dollar i dag, opp +122 %, med et 24-timers handelsvolum på 1,09 millioner USDT. Nå er den litt tilbake og stoppet på 0,02437 dollar, som fortsatt er opp +104,79 % fra åpningen. Hvorfor skjer dette? Svaret ligger i bjørnene. I markedet for evige kontrakter har det vært folk som shorter ZKJ – de låner tokens for å selge, satser på at prisen faller, og kjøper så tilbake når prisen faller for å gjøre forskjellen. Etter at Binance kunngjorde avnoteringen av kontrakten, må disse shortene imidlertid lukke sine posisjoner innen kl. 17:00 den 29. april. Hvordan stenge lageret? Kjøp ZKJ for å lukke shortorder. Et stort antall bjørner ble tvunget til å kjøpe samme eiendel i samme tidsvindu, og det var bare ett resultat: prisen ble presset opp. Dette er ikke fordi fundamentene i ZKJ plutselig har blitt bedre, og heller ikke fordi det er noen store nyheter, men fordi mekanismen fungerer – tidsvinduet for tvungen likvidasjon har komprimert kjøpsetterspørselen som opprinnelig var spredt i fremtiden til i dag. Dette fenomenet kalles Short Squeeze, men det er noe spesielt med ZKJ i dag: det er ikke fordi bullene tar initiativ til å angripe og trekker prisen for å tvinge shorts, men fordi en kunngjøring fra børsen har gjort dette for bullene. ble fjernet fra hyllene, men ble den mest effektive kortklem-avtrekkeren. Spørsmålet nå er: kan denne prisen opprettholdes? Logisk sett er kjøpspresset som genereres av short closing engangs. Etter kl. 17:00 den 29. april ble kontrakten avsluttet, det var ingen nye shorts å avslutte, og kreftene som drev prisen opp forsvant. Og de som mottok varene på dagens høydepunkt, hadde en eiendel som nettopp hadde fullført en fullstendig rulling, og grunnprinsippene endret seg ikke, men det doblet seg på grunn av mekanismen – hva skulle de gjøre? 24-timers handelsvolumen er kun 1,09 millioner USDT, noe som er svært lavt i denne rekkefølgen. Ting som stiger raskt faller også raskt uten en reell kjøpsrelé. ZKJ viste én ting mest ærlig i dag: i futuresmarkedet ≠ avnoteringen bearish, det er en kniv, og retningen avhenger av hvem som står på kniveggen. I dag er bjørnen på kniveggen. Etter klokken 17:00 i morgen er kniven fortsatt der, men objektet har endret seg. $ZKJ

To ting skjedde samtidig i dag, og jeg synes det er mer interessant å se på dem sammen enn hver for seg. Først og fremst: Walshs nominasjon er endelig, og han vil bli den første Fed-sjefen i historien som eier kryptovalutaer. Det er ikke «kryptovennlig», ikke «å uttrykke støtte for innovasjon», det holdes egentlig av én selv. Fed har ansvar for renter, pengepolitikk og regulering av finansiell stabilitet – og lederen for denne institusjonen har en del av sin personlige formue i eiendeler under sitt tilsyn. Hva kalles dette i tradisjonelle finansmiljøer? Det kalles interesseforening. Hva kalles det i valutasirkelen? Kall deg selv et menneske. Den andre gjenstanden: #加密立法倒计时 525 er det siste vinduet. Crypto Market Structure Act og Stablecoin Act i USA har trukket ut i Kongressen i flere år, hver gang nærmer de seg og kommer ikke. Nå finnes det et klart vindu: det må flyttes frem innen 25. mai, ellers vil den politiske agendaen bli presset ut av andre ting, og ingen vet når det åpner neste gang etter at dette vinduet er stengt. Du skulle kanskje tro at disse to tingene sammen burde være på vei opp i dag. Så åpner du markedet: BTC er $77 087 i dag, ned -2,76 % på 24 timer, og dagens høyeste er $79 320 uten å bryte $80 000, og så falt det tilbake. Denne kontrasten er verdt å stoppe opp og tenke på. Det vennligste kryptoreguleringsmiljøet i historien — Fed-sjefen, den lovgivende sprinten i Kongressen, presidentens offentlige støtte — men BTC klarer ikke engang å komme over 80 000 dollar. Det finnes flere forklaringer: For det første har disse fordelene lenge vært priset på forhånd, og markedet har betalt for dette miljøet siden i fjor, og nå er det stadiet for «å kjøpe nyheter og selge fakta». For det andre overskygger makropresset de politiske fordelene, og de geografiske pressene fra USA og Iran, tollsatser og selskapsrapporter – disse kortsiktige variablene beveger seg raskere enn den langsiktige politiske fortellingen. For det tredje, og det vanskeligste å innrømme: markedet sier at politikkvennlig ikke betyr endring i fundamentale forhold, og kryptoeiendeler er fortsatt risikable eiendeler. Men det finnes en fjerde forklaring, som jeg foretrekker: alle de gode tingene bygger fundamentet, ikke antennes. Styrelederen for Fed er grunnmuren, stablecoin-lovgivning er grunnmuren, og ETF-fond er grunnmuren – den dagen infrastrukturen bygges er ikke dagen prisen er høyest, og dagen prisen er dagen noen står på dette fundamentet med ekte penger. Nå er 77 000 dollar i grunnmursfasen, ikke i tenningsfasen. Etter 25. mai vet vi om fundamentet er bygget. Synes du Walshs håndtering av mynter er et virkelig historisk vendepunkt, eller er det en annen fortelling som er forhåndspriset? $BTC $ETH $DOGE #沃什提名落定: Den første Fed-lederen som holder mynter #加密立法倒计时:525 Siste vindu #KelpDAO救援收官: Hvem betaler for smutthullet

I dag demonstrerte BTC og ETH et falskt brudd på læreboknivå samtidig, og det ble fullført samme dag. I innlegget jeg skrev i morges, er kjerneargumentet: fremveksten av BTC drives av ny valuta, fremveksten av ETH presses ut av bjørner, ETH har nettopp brutt gjennom $2 379, og neste mål er $2 462. På den tiden sa jeg også at om ETH kan stole på ekte kjøpsreléer etter å ha hatt 2 379 dollar, er det neste som er verdt å følge med på. I kveld har vi svaret: den kan ikke fanges. La oss se på ETH først. Dagens topp på 2 404 dollar er over motstanden på 2 379 dollar. Deretter gikk det helt fra $2 404 og nå til $2 278, ikke bare under $2 379, men også under $2 308 – denne posisjonen er linjen som tydelig ble uttalt i morgenanalysen at «hvis 4-timers lukkingen brytes, er hele den lange logikken ikke gyldig». I dag hoppet jeg ikke over den, jeg bare brukte den. ETHs OI falt fra dagens topp på 2 097 073 kontrakter til dagens 2 035 527 kontrakter, OI falt + prisen falt, denne strukturen er at bulls blir renset, ikke bjørner som går inn i markedet. Bjørnene var ute da de steg i morges, og oksene var ute da de falt på kvelden, og ETH fullførte en toveis squeeze på én dag – først squeeze shorts, så squeeze longs. Så er det tallet det er verdt å følge med på: ETH er nå 67,33 % lang og 32,67 % kort. Prisen er på 2 278 dollar, og to tredjedeler av kontoene er fortsatt lange. Hva betyr dette? Disse menneskene taper penger i dag, og de holder fortsatt lange posisjoner til en stadig lavere pris. Prisen fortsetter å falle, og deres stop loss-press øker; Hvis ETH ikke klarer å holde 2 264 dollar (dagens laveste nivå), vil denne gruppen av buller være drivstoffet som presser prisen ned, i stedet for kraften som holder den oppe. Et høyt long-forhold + prisbrudd under et nøkkelnivå er en kombinasjon som bør vurderes nøye, ikke et signal som bør jages langt. La oss se på BTC igjen. Dagens topp er 79 459 dollar, bare 541 dollar unna 80 000 dollar. Deretter falt den fra $79 459 og er nå på $76 959, med dagens laveste på $76 513, som brøt gjennom $77 424-støtten nevnt i morgenanalysen og også gjennom stop loss-referansenivået på $76 800. 80 000 dollar ble ikke godkjent for andre gang i dag. BTCs OI er for øyeblikket på 97 269 kontrakter, en oppgang fra dagens bunn, og prisen faller, men OI krymper ikke betydelig – dette viser at bjørnene går inn, ikke bullene som forlater markedet. Prisfallet + høy OI er et veddemål som bjørnene satser på å fortsette å falle, og posisjonene til disse bjørnene er potensiell drivstoff for at BTC kan ta seg opp, men før de tvinges til å lukke posisjonene sine, er det en oppmuntring for at prisen faller. BTCs long-ratio er 45,64 %, noe som er en litt opphenting fra bunnpunktet (40,17 %) etter vasken om morgenen, og short-posisjonen er nå 54,36 %, litt mer enn bullene, men det er ingen ekstrem skjevhet. Samlet sett er det som skjedde i dag: BTC og ETH gjorde et gjennombrudd om morgenen, spyttet ut alle overskuddene fra gjennombruddet på ettermiddagen, og kastet opp litt mer. ETHs gjennombrudd på $2 379 er falskt, $2 308 er blitt gjennomspikket, og mer logikk må gjenopprettes. BTCs 79 459 dollar, et forsøk på årets høyeste nivå, mislyktes, og 76 513 dollar er dagens laveste nivå, lavere enn stop loss som ble analysert i morges. I dagens situasjon er begge myntene ikke på et sted hvor «du lett kan gå langt». Den reelle støtten under BTC er $75 800–$76 200, og under ETH er $2 200–$2 220. Disse to områdene har falt til en interessant posisjon – ikke dagens pris. I morges hadde vi en fin bygning; I kveld ble denne strukturen nektet. Markedet gjør det klart denne gangen: 80 000 og 2 462 dollar er ikke dagens greie. $BTC $ETH

Sist jeg skrev CORE, var det akkurat i ferd med å bevege seg, og nå skal jeg gjennomgå hva det har gjort. For syv dager siden handlet CORE til 0,0325 dollar, og deretter tok det omtrent to dager å stige til 0,0688 dollar, en økning på +112 %. Prisen doblet seg på to dager, og denne hastigheten er ikke organisk vekst, men resultatet av konsentrerte midler på kort tid. Jeg så ingen store nyheter i nærheten av det hjørnet som endret COREs grunnprinsipper, og måten det steg på fortalte deg hva slags oppgang det var. Deretter tok det fire dager å returnere nesten halvparten av økningen på 112 %. Dagens nåværende pris på CORE er $0,0386, med et tap på -12,07 % i dag, og 24-timers lavpunktet har nådd $0,0383, noe som tester et nytt bunnnivå. Fra en topp på 0,0688 dollar til i dag, er den ned 43,9 %. 24-timers omsetningen er bare 298 000 USDT, og i denne prisposisjonen er handelsvolumet faktisk veldig lavt – det er ingen stor panikksalg, det er sakte blodtap, ingen selger som gale, men det faller litt hver dag, og ingen kommer inn for å hente det. Her er én ting verdt å merke seg. CORE er nå på 0,0386 dollar, +18,7 % høyere enn sitt syvdagersbunn på 0,0325 dollar, noe som betyr at de som kjøpte på lavpunktet for syv dager siden fortsatt er i lønnsomt territorium og at posisjonene deres ennå ikke har blitt tvunget til å kutte kjøttet. Men de som kom inn fra en topp på 0,0688 dollar har tapt 44 % i dag, og denne gruppen er den største potensielle kilden til salgspress under dagens pris – hver oppgang kan være en mulighet til å redusere posisjonene sine. Dette er strukturen CORE står overfor i dag: de som åpnet posisjoner på lave nivåer holder fortsatt posisjonene og har ingen insentiv til å selge; Personen som tar over høydepunktet vil rømme, og hver gang han hopper litt, er det press. Et veldig lavt volum betyr at begge sider venter, men venteretningen er forskjellig. Hvor er støtten? Fra et trendperspektiv er $0,0325-$0,033 det intensive handelsområdet før starten av denne runden, og hvis CORE fortsetter å falle, er dette området den første reelle støtten, og det er også nær kostnadsgrensen til de som åpnet posisjoner på bunnen for syv dager siden, og de vil ha en sterkere vilje til å kjøpe her. $0,038-$0,040 er den nåværende posisjonen og gjør et svakt støtteforsøk, men i dag indikerer -12 % at denne posisjonen ikke kan holdes for øyeblikket. Ser man oppover, er $0,042–$0,044 dagens åpningssone og har nå blitt den første motstanden; Lenger opp er det 0,050–0,052 dollar, den tetteste handelssonen de siste dagene, hvor chipene som faller vil skape press. Fear and Corruption Index 47, nøytral, hele markedet er ikke i panikk, BTC faller også i dag, i denne sammenhengen falt CORE 12 % uavhengig, noe som er en personlig faktor lagt på presset fra markedet, ikke et rent marked med nedgang. Min vurdering av posisjonen til CORE nå er: den har ikke kommet ut av nedtrenden, handelsvolumet er lavt men fortsetter å miste blod, personen som går inn i topppunktet er skyen over hodet, og så lenge det ikke er volumforsterkning over $0,033, er oppgangen en salgsmulighet, ikke et kjøpssignal. Når handelsvolumet er betydelig forsterket på et lavt nivå, eller støtten på 0,0325 dollar effektivt stopper nedgangen, er det på tide å revurdere. Gikk du inn i lavpunktet sist eller nær toppen? Kommer du til å ta eller stoppe tap nå? $CORE

Jeg opplevde noe merkelig for meg i dag, kjøps- og salgsstrukturen til de to myntene virker å ha blitt stille byttet ut. La oss snakke om KAT først. Fra det første innlegget til i dag har jeg fulgt med på totalt tre priser: $0,02278 (første gang jeg skrev det, sto det at kontraktsordren fortsatt var der), $0,01302 (andre gang jeg skrev forsvant erklæringen, -46 %), og dagens 0,01117 dollar (ned ytterligere -12 %, en total nedgang på -51 % fra 0,02278). Disse tre gangene, hver gang beregnet jeg forholdet mellom FDV og markedsverdi, og resultatet var som følger: Første gang: FDV/Markedsverdi = 4,27x 2. gang: FDV/Markedsverdi = 4,27x I dag: FDV/Markedsverdi = 4,27x Prisen falt til halvparten, og tallet beveget seg ikke. Det er som en etikett knyttet til KAT, og uansett hvordan markedet treffer, er det der. De tokenene som ennå ikke er i omløp, har ikke gått ned i det hele tatt. Så er det det mest bisarre med KAT i dag: 2 884 kjøpsordrer og 2 787 salgsordrer på 24 timer, og kjøpsordrene oversteg salgsordrene for første gang. Etter konvensjonell logikk burde dette være et positivt tegn – flere kjøper, ikke sant? Men prisen er ned 12 % i dag. Det er flere kjøpsordrer enn salgsordrer, og prisen faller fortsatt, noe som indikerer at gjennomsnittlig volum for hver salgsordre er større enn kjøpsordren. Noen selger mer verdi med færre penner. Dette er ikke å kjøpe bunnen i kontrollmarkedet, det er en stor ordre som fortsatt kommer ut, og den lille ordren av detaljinvestorer tar den, støtter antall transaksjoner, men den kan ikke bære prisen. La oss snakke om RAVE. Sist jeg skrev RAVE, var det opp 5,3 %, men det var bare 6 371 salgsordrer og bare 4 361 kjøpsordrer — jeg sa at den oppgangen var «mer som et siste åndedrag.» I dag er RAVE ned -5,43 %, men det er 1695 kjøpsordrer og 1338 salgsordrer, med 357 flere kjøp enn salg. Strukturen til de to myntene i dag er reversert. Men prisen på RAVE falt fortsatt i dag. Det er flere kjøpsordrer enn salgsordrer, hvorfor faller prisen fortsatt? Årsaken er et speilbilde av KAT: det ene volumet av kjøpsordren er ikke nok, og det kan ikke holde stand mot prispress. Så er det én ting til som berører meg mer enn noen data: sist jeg skrev RAVE, var det 10 732 24-timers utgivelser; I dag er det 3 033, en nedgang på 72 %. Det er ikke slik at markedet fortsatt diskuterer prisfallet heftig, det er at selv de som kom for å se denne mynten kostet mer enn tre ganger så mye som i dag for tre måneder siden, og de fleste er borte i dag. Prisen falt med 68,2 % fra en topp på 2,7 dollar til 0,8596 dollar i dag. 72 % færre mennesker kom for å handle. Dette er to signaler i samme retning, og de refererer til det samme: dette markedet mister stille deltakere, ikke et voldsomt krasj, men en langsom exit. KAT har flere kjøpsordrer enn salgsordrer i dag, men prisen har falt. RAVE har flere kjøpsordrer enn salgsordrer i dag, men prisen har falt. Strukturelt gir de to myntene inntrykk av å "kjøpe mer enn selge" samtidig i dag, men interiøret er annerledes – KAT er sluttspillet med små, spredte store ordrer, og RAVE er slutten på markedets tapende deltakere. Jeg har sagt denne siste setningen tre ganger, men i dag vil jeg si tredje gang: KATs FDV er 4,27 ganger markedsverdien, og faller fra 0,022 til 0,011 dollar, som er uendret. De 800 millioner ikke-sirkulerte tokenene venter fortsatt på den i dag, som på første dag. $RAVE $KAT

I dag falt BTC fra 79 459 dollar til 77 424 dollar, med en 1-times innsetting på -2,56 %, og mange hadde sin første reaksjon: markedet er over, utbruddet på 80 000 dollar mislyktes, og det begynte å falle. Jeg så på derivatdataene og så at den interne strukturen i denne nedgangen så annerledes ut enn «trendvendingen». La oss først snakke om hva som skjedde med OI. OI steg helt fra 95 576 kontrakter til 97 947 kontrakter før BTC raste til 79 459 dollar, og satte en ny rekord i denne perioden. Deretter begynte prisen å falle, og OI stupte til 94 950 kontrakter i samme lysestake, og falt nesten 3 000 kontrakter i én økt, som var den største enkeltstående OI-nedgangen de siste 12 timene. OI stuper + pris faller, hva er signalet? Stillingen blir avviklet. De lange bestillingene bygget mellom 78 000 og 79 000 dollar ble kuttet ut i dag. Dette er en likegyldighet, ikke en aktiv avgang, men en utvei av markedet. Se deretter på hvordan lang-kort-forholdet endrer seg før og etter vasken. I prosessen med prisfallet falt andelen lange fra 42,88 % til 40,17 %, og andelen shorts økte til 59,83 %. Dette tallet forteller deg at et stort antall private investorer jakter short i prosessen med å falle – prisen har falt, og de føler at de ønsker å fortsette å falle, så de strømmer til for å åpne shortordrer. Prisen stabiliserte seg deretter rundt $77 424, hvoretter bullene tok seg opp fra 40,17 % helt tilbake til dagens 45,29 %, og fortsatte å ta seg opp i fem sammenhengende timer, med bears som krympet fra 59,83 % til 54,71 %. Denne strukturen sier én ting: de svake oksene er vasket bort, men et stort antall bjørner er fortsatt inne. 54,71 % av kontoene er fortsatt short i BTC, og gjennomsnittsprisen ligger på rundt 77 500–78 000 dollar. Hvis BTC holder sin nåværende posisjon, er denne gruppen av bjørner drivstoffet for neste oppgang – de må lukke posisjonene sine på et tidspunkt, og unwinding-bevegelsen vil presse prisen opp, noe som er en potensiell mulighet for short squeeze. Finansieringsrenten er 0,000084, som er nesten null, noe som indikerer at kostnaden ved å holde en lang og kort posisjon er lik, og markedet er ikke ekstremt skjevt mot noen av sidene, noe som er et relativt rent utgangspunkt. Frykt- og korrupsjonsindeksen på 47, nøytralt, falt til denne posisjonen, og markedsstemningen gikk ikke inn i panikkområdet, noe som indikerer at dette fallet ikke har utløst et systematisk salg, men bare en normal høy opprydding. Basert på denne strukturen er punktene som følger: Langtidsstrategi (vent på stabilitet og ikke jag) Inngangsbetingelser: BTC stengte over $77 500 i to påfølgende 1H-dager, noe som bekrefter at bunnen på $77 424 holder Spennende inngangspris: $77 500–$77 800 (nær dagens plassering, allerede i vaskesonen) Konservativt inntaksområde: $77 000–$77 200 (hvis en ny retracement gis for å bekrefte lavpunktet) Stop loss: $76 800 (brøt bunnen på $77 424 og kom seg ikke inn, trendlogikken er ikke gyldig) TP1: $79 000 (tidlig intensivt handelsområde, første motstand) TP2: $79 500 (24 timer høyt, tidligere høydeområde) TP3: $80 000+ (hvis TP2 bryter gjennom, åpne opp det øvre feltet) R:R: Ta den spennende inngangen på $77 700 og stop loss på $76 800, for eksempel, hvis du taper $900, vil du tjene $1 300 ved å spille TP1, R:R vil være omtrent 1:1,44, og hvis du spiller TP2, vil du tjene $1 800, og R:R vil være omtrent 1:2 Betingelser for å ikke åpne mer: Prisen falt under 77 424 dollar og stengte uten å komme seg igjen, mens OI fortsatte å falle, noe som indikerer at vasken ikke er over og vil bli vurdert etter neste bunn. Sterkere støtte under er på 75 800–76 200 dollar, og hvis den kommer dit og OI stabiliserer seg, er det en renere inngang enn i dag. Denne høsten er de svake stort sett renset opp, bjørnene er fortsatt der, finansieringsrenten er nøytral, og stemningen er nøytral. Dette er en oppbyggingsstruktur etter utvasking, ikke et tegn på en trendvending – men bare hvis 77 424 dollar holder. Stopp, bjørnene er drivstoff; Hvis du ikke klarer å holde ut, bare vent på neste lavpunkt. $BTC