Mark-Preis und Index-Preis von Kontrakten mit Margin

Was bedeuten der zuletzt gehandelte Preis, der Indexpreis und der Markpreis?

• Der zuletzt gehandelte Preis (Last Traded Price) ist der in Echtzeit gehandelte Preis, der im Orderbuch während des Tradings angezeigt wird.

• Der Indexpreis wird berechnet, indem die zuletzt gehandelten Preise von drei oder mehr anderen Börsenplätzen mit ausreichender Marktliquidität als gewichtete Indexbestandteile ausgewählt werden.

• Der Markpreis (Mark price) wird auf Basis des Spot-Indexpreises und des gleitenden Durchschnitts des Basiswerts berechnet. Er ist die Differenz zwischen dem zuletzt gehandelten Preis/Spot-Preis und dem Ausübungspreis des Contracts (Strike Price). Der 'Markpreis' wird zur Berechnung von Gewinnen und Verlusten auf dem Konto und zu Abrechnungszwecken verwendet. Es ist wichtig zu beachten, dass Zwangliquidationen basierend auf dem Markpreis und nicht dem zuletzt gehandelten Preis stattfinden.

Indexpreis

Was ist ein Spot-Indexpreis?

Die USDT-Margined Contracts von OKX werden mit dem USDT-Indexpreis bewertet, während die Krypto-Margined Contracts mit dem USD-Indexpreis der zugrunde liegenden Kryptowährung bewertet werden.

Um sicherzustellen, dass die Indexpreise den fairen Spotpreis jedes Tokens genau widerspiegeln, werden sie als gewichtete Durchschnitte von Preisen berechnet, die von mindestens drei Börsenplätzen mit ausreichender Marktliquidität stammen, zuzüglich zusätzlicher Maßnahmen für außergewöhnliche Umstände.

Diese Methodik wird genutzt, um sicherzustellen, dass der Indexpreis innerhalb eines normalen Bereichs schwankt, selbst wenn der Preis auf einer einzelnen Börse extrem volatil wird.

Kurzerklärung zur Spot-Indexpreis-Methodik:

1. Für jeden Indexpreis rufen wir in Echtzeit den entsprechenden Preis und das Volumen des Handelspaars von den festgelegten Börsen ab.

2. Börsen, die Wartungsarbeiten durchgeführt haben oder ihren neuesten Daten während eines bestimmten Zeitraums nicht aktualisiert haben, werden bei den Berechnungen für die neuesten Preisaktualisierungen nicht einbezogen. Die Aktualisierungshäufigkeit variiert je nach Index.

3. Für Handelspaare, die in BTC notiert sind, werden die Preise durch Multiplikation mit dem OKX BTC/USDT-Index in USDT umgerechnet.

4. Falls von allen Börsen keine gültigen Daten verfügbar sind, werden die Daten von jeder Börse gewichtet, wie im Abschnitt "Weitere Schutzmaßnahmen" erklärt.

Für weitere Informationen besuchen Sie OKX Preisindex.

Weitere Schutzmaßnahmen

OKX bietet zusätzliche Schutzmaßnahmen, um eine schlechte Marktperformance während Ausfällen von Spot-Börsen oder bei Konnektivitätsproblemen zu vermeiden:

• Wenn Daten von dreioder mehr Börsen verfügbar sind, werden sie gleich gewichtet. Falls der Preis einer Börse um mehr als 3 % vom Medianpreis aller Börsen abweicht, wird der Preis zu 97 % oder 103 % des Medians einbezogen, je nachdem, ob er zu hoch oder zu niedrig ist.

• Wenn Daten von zwei Börsen verfügbar sind, werden sie gleich gewichtet.

• Wenn nur eine Börse gültige Daten hat, wird ihr zuletzt gehandelter Preis direkt als Indexpreis verwendet.

Markpreis

So berechnen Sie den Markpreis für Futures und Perpetual Swaps

Der Markpreis berücksichtigt sowohl den Spot-Indexpreis als auch den gleitenden Durchschnitt des Basiswerts. Der Mechanismus des gleitenden Durchschnitts reduziert die Schwankungen im Preis kurzfristiger Contracts und verringert unnötig erzwungene Liquidationen, die durch abnormale Volatilität verursacht werden.

Die Berechnungen

Markpreis = Spot-Indexpreis + gleitender Durchschnitt des Basiswerts

Gleitender Durchschnitt des Basiswerts = gleitender Durchschnitt (Mittelwert des Contract-Preises - Spot-Indexpreis)

Mittelwert des Contract-Preises = (bester Verkaufspreis + bester Kaufpreis) / 2

Markpreis: Anwendungsfälle

Verwendungszwecke des Markpreises: Der Markpreis wird verwendet, um unrealisierte Gewinne und Verluste sowohl bei Krypto-Margined, als auch bei USDT-Margined Contracts, zu berechnen:

Bei Krypto-Margined Contracts

• Gewinn/Verlust der Long-Position = Nennwert * |Anzahl der Contracts| * Multiplikator * (1 / Durchschnittlicher Eröffnungspreis - 1 / Durchschnittlicher Markpreis)

• Gewinn/Verlust der Short-Position = Nennwert * |Anzahl der Contracts| * Multiplikator * (1 / Durchschnittlicher Markpreis - 1 / Durchschnittlicher Eröffnungspreis)

USDT-Margined Contracts

• Gewinn/Verlust der Long-Position = Nennwert * |Anzahl der Contracts| * Multiplikator * (Durchschnittlicher Markpreis - Durchschnittlicher Eröffnungspreis)

• Gewinn/Verlust der Short-Position = Nennwert * |Anzahl der Contracts| * Multiplikator * (Durchschnittlicher Eröffnungspreis - Durchschnittlicher Markpreis)

Welcher Preis wird für Liquidationen und unrealisierte Gewinne und Verluste verwendet?

Der Markpreis wird für Liquidationen und unrealisierte Gewinne und Verluste verwendet.